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Orange : Faut-il investir ? 🤔 Analyse express pour percer les secrets de l'opérateur télécom français !

Découvrez si Orange est un investissement solide malgré un contexte concurrentiel. Chiffre d'affaires, rentabilité, dettes... On passe au crible les chiffres clés et les perspectives du groupe.

On décortique les atouts (position dominante, dividende attractif) et les faiblesses pour vous aider à prendre une décision éclairée. Objectifs de cours des analystes et perspectives d'avenir : on vous dit tout !

#Orange #Bourse #Investissement #AnalyseAction

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Transcription
00:00bonjour à tous et bienvenue sur easy libours la chaîne qui t'a d'investir aujourd'hui je
00:10te retrouve pour l'analyse express de la société française orange ticker o r a orange propose des
00:17services de téléphonie de transmission de données et autres services à valeur ajoutée
00:21aux clients entreprises et autres opérateurs de télécommunications dans le monde c'est tout
00:27simplement le premier opérateur de télécommunications français orange est présent essentiellement en
00:32europe dans huit pays et dans une vingtaine de pays d'afrique et du moyen-orient ce groupe travaille
00:38donc à l'international il réalise 54,6% de son chiffre d'affaires en france 23,6% en afrique et
00:45moyen-orient et 21,8% dans les autres pays d'europe son activité principale est la fourniture de services
00:52de télécommunications cette dernière se répartit en quatre grandes thématiques qui sont les services
00:58de télécommunications aux particuliers avec 76,9% de ses revenus les services de télécommunications
01:04aux entreprises avec 18,4% les services aux opérateurs télécom internationaux avec 3% et
01:10les autres activités avec 1,7% de ses ressources en quelques chiffres le groupe orange c'est quoi c'est
01:17le premier opérateur de télécommunications français présent dans 26 pays il dessert 291 millions de
01:24clients et emploie environ 127 mille collaborateurs son chiffre d'affaires s'est élevé à 40,2 milliards
01:30d'euros en 2024 cote actionnariat le capital de la société est solidement verrouillé par l'état
01:36français avec 13,39% du capital associé à bpi france avec 9,5% et à la caisse des dépôts avec 1,79%
01:46départ le reste appartenant entre autres à divers fonds d'investissement majoritairement français à
01:52noter que son capital est constitué de 56% de flottants 13,39% de gouvernement et plus de 30,4%
01:59d'institutionnels orange est dirigé par christelle edenmann qui en est la présidente directrice générale
02:06depuis avril 2022 les dates clés de l'entreprise sont l'an 2000 france télécom devient orange et le
02:13groupe s'internationalise 2013-2022 suite à la transformation next et aux différents plans rh
02:20christelle edenmann devient dg 2024 orange est opérateur officiel pour les jo de paris 2024
02:28orange enregistre un cash flow organique record et en 2025 intérêt pour des activités de sfr suite à
02:35sa mise en vente ses principaux concurrents sont entre autres les français sfr free et bouic télécom
02:41voyons maintenant ensemble les principaux fondamentaux de cette société parlons tout
02:46d'abord de son cours de bourse orange a su maintenir au cours de ces cinq dernières années
02:50une activité solide malgré un contexte concurrentiel et inflationniste son chiffre d'affaires est resté
02:56relativement stable porté par la croissance en afrique moyen-orient et les services b2b qui ont compensé la
03:03maturité des marchés européens sa rentabilité a progressé lentement mais sûrement et son
03:08endettement a été maîtrisé dans ce contexte son cours enregistre tout de même une performance de
03:13plus 34% en un an et un gain de plus 31% en six mois toutefois le titre ne s'apprécie que de 18% en
03:21cinq ans ses coûts d'exploitation ne cessant d'augmenter son résultat d'exploitation continue d'accuser le coup
03:27avec une baisse de moins 2% en 2024 son chiffre d'affaires est lui aussi en baisse de moins 8,75%
03:33en 2024 il n'offre pas de brillante perspective pour le prochain exercice sa rentabilité via son
03:40retour sur capitaux propres étant très légère baisse elle est voisine de 7,4% en 2024 et semble
03:47relativement correct pour le secteur orange propose un endettement conséquent mais toutefois maîtrisé est
03:53parfaitement gérable par le groupe son free cash flow et quant à lui en bonne forme bien qu'en
03:58légère baisse il demeure très confortable et appréciable son bénéfice net par action est en
04:03légère baisse de moins 3,5% en 2024 il est insuffisant mais devrait regonfler un petit peu
04:09en 2025 sa marge net est en hausse pour atteindre les 5,8% en 2024 bien que faible elle reste acceptable
04:17pour son secteur d'activité sa marge d'exploitation et elle aussi en hausse est plutôt bonne elle dépasse les
04:2213,6% lors de l'exercice son per est inférieur à sa moyenne sur dix ans la valorisation du groupe
04:29semble selon moi assez faible même au cours actuel concernant sa droite de régression nous observons
04:35que le titre évolue bien au dessus de sa valeur théorique à environ 1,5 écart type en comparant
04:40son cours à l'indice lixor ucits 440 l'on constate que le titre sousperforme l'indice depuis bientôt
04:46cinq ans le groupe offre une redistribution très élevée à ses actionnaires sont payotes ratio à
04:52voisine en moyenne les 60 à 70% orange délivre donc un dividende fiable mais très variable avec
04:59un rendement élevé de 5,9% au cours actuel il est de 0,75 euros par action en 2025 le groupe réalise
05:08quelques programmes de rachat d'actions dont le dernier de 200 mille actions a eu lieu en 2024
05:14les résultats de l'entreprise sont régulièrement prévisibles et conformes dans le temps aux attentes
05:18des investisseurs et des analystes la société est bien suivie par les analystes qui sont encore
05:23à l'achat sur le titre l'objectif de cours moyen est fixé à 13 euros 70 et celui de cours
05:28haut à 16 euros 20 ce qui me paraît envisageable à moyen long terme synthétisons tout cela malgré
05:35des perspectives de croissance relativement faible et un endettement élevé orange offre une
05:40profitabilité correcte et surtout une valorisation intéressante passons maintenant aux atouts de cette
05:45société du secteur des communications orange a une position dominante de premier opérateur français et
05:51européen le groupe est à la pointe dans le déploiement des nouvelles technologies numériques il réalise des
05:56investissements conséquents dans les technologies d'avenir la société connaît un très fort développement
06:01de ses activités dans la zone afrique et moyen-orient ses activités récurrentes lui assure une très bonne
06:07visibilité c'est une valeur plutôt défensive qui performe dans le contexte tendu actuel orange offre
06:14une certaine stabilité une bonne solidité financière et une rentabilité qui progresse l'entreprise a su
06:20nouer de bons partenariats stratégiques avec des opérateurs étrangers et des équipementiers et enfin
06:26le rendement élevé et pérenne de son dividende peut constituer un refuge pour les investisseurs côté
06:31faiblesse du groupe elles peuvent être très gênantes ses coûts d'exploitation sont élevés et amoindri
06:36ses marges le groupe a une faible croissance en europe où le marché est mature il subit une
06:41forte concurrence sur son premier marché domestique qui est la france l'état français est un de ses
06:47principaux actionnaires et décideurs sa dette reste élevée et ses investissements la plupart du temps très
06:52coûteux sa diversification dans le secteur bancaire et le cinéma a été un échec la pérennité de la fibre
06:59en milieu rural avec des arbitrages coût bénéfice qui sont délicats des plans massifs de fermeture de
07:04ligne d'ici 2030 avec le déclin du cuivre et de la dsl et enfin son image a été écornée par de
07:11nombreux problèmes sociaux au sein du groupe pour terminer quelle est donc mon opinion sur ce groupe
07:16c'est un opérateur des télécommunications majeures en europe avec une croissance relativement faible son
07:22bilan financier est assez solide et sa profitabilité est en hausse mais pas exceptionnel le groupe
07:28consolide sa position en europe avec de nouvelles infrastructures numériques côté investissement
07:33personnellement je n'ai pas d'orange en portefeuille en raison de sa faible croissance le groupe est
07:38faiblement valorisé et offre une bonne redistribution à ses actionnaires un achat vers les 11 euros 90 puis
07:45les 10 euros 20 peut-être bien pour aller chercher les 13 puis pourquoi pas les 16 euros à long terme
07:51bien entendu cette vidéo ne reflète que mon propre ressenti et n'est sûrement pas un conseil d'investissement
07:56ni d'achat ou de vente je n'encourage donc personne à investir dans ce titre sans avoir étudié de près ses
08:02fondamentaux on retrouve avec plaisir prochainement pour de nouvelles analyses et n'oublie pas en
08:07attendant qu'investir c'est préparer ton avenir