Catégorie
🗞
NewsTranscription
00:00bonjour et bienvenue sur easily bourses la chaîne qui t'aide à investir aujourd'hui je
00:09te retrouve pour l'analyse express du consortium européen airbus ticker air airbus est tout
00:16simplement le numéro 1 européen et le numéro 2 mondial de l'industrie aéronautique spatiale
00:21et de la défense la société opère à travers trois grands segments mondialement reconnus airbus
00:27airbus hélicoptère et airbus defense and space cette belle entreprise européenne est implantée
00:33dans le monde entier et plus particulièrement en france où le groupe possède 23 sites de production
00:38et travail avec 3400 sous traitants airbus est un groupe international qui réalise 40,2 % de son
00:46chiffre d'affaires en europe 25,6 % en asie pacifique 23,7 % en amérique du nord 4,5 % au moyen-orient
00:532,5 % en amérique latine et 3,5 % de son chiffre d'affaires dans le reste du monde la société
01:00s'articule autour de trois grands pôles ou filières qui sont les avions commerciaux avec 71,7 % de ses
01:07ventes les systèmes de défense et aérospatiaux avec 17,3 % et les hélicoptères civils et militaires
01:14avec 11 % de ses revenus et pour lequel il est le numéro 1 mondial en quelques chiffres le groupe
01:20au pair bus c'est quoi c'est un groupe présent dans 180 pays avec des sites de production répartis
01:25dans quatre pays seulement il a livré 766 avions en 2024 et prévoit d'en livrer 820 en 2025
01:33il emploie environ 157 mille collaborateurs et son chiffre d'affaires s'est élevé à 69,2 milliards
01:40d'euros en 2024. Côte actionnariat le capital de la société est aux mains des trois principaux
01:45états fondateurs du groupe la france avec 10,8 % départ l'allemagne avec 10,8 % et l'espagne avec 4,08 %
01:54le reste du capital appartient pour l'essentiel à de nombreux fonds d'investissement à noter que son
02:00capital est constitué de 68,2 % de flottants 25,7 % de gouvernement et de 5,49 % d'institutionnels
02:09Airbus est actuellement dirigé par Guillaume Faury qui en est le directeur général depuis avril
02:142019. Les dates clés de l'entreprise sont 1970 la création du consortium européen Airbus Industries
02:22l'an 2000 Airbus devient une société intégrée sous le nom d'Airbus SAS, 2005 le lancement de l'A380 le plus
02:30grand avion commercial du monde, 2017 Airbus prend le contrôle du programme C-Series de Bombardier
02:36rebaptisé A220 et 2020 la pandémie Covid-19 provoque une crise sans précédent dans le secteur
02:44de l'aviation. Ses principaux concurrents sont entre autres l'américain Boeing, le chinois Comac et le
02:49brésilien Embraer. Voyons maintenant ensemble les principaux fondamentaux de cette société parlons
02:55tout d'abord de son cours de bourse. Airbus a connu un fort rebond post-Covid avec un retour à la
03:00rentabilité dès 2021 grâce à la reprise mondiale du trafic aérien et à une demande accrue pour
03:05ses monocouloirs et longs courriers. Le chiffre d'affaires et le carnet de commandes ont atteint des
03:09niveaux records notamment en 2023, cependant le groupe reste confronté à des défis comme les
03:14tensions dans les chaînes d'approvisionnement, la montée des coûts et la concurrence mondiale.
03:18Dans ce contexte son cours enregistre une contre-performance de moins 1,1% en un an mais
03:24un gain de plus 13,7% en six mois, il gagne toutefois 168% lors de ses cinq dernières années.
03:30Son résultat d'exploitation trébuche en 2024 après trois années prolifiques, il affiche une baisse de
03:36moins 8,3% en 2024 mais devrait se reprendre pour 2025. Son chiffre d'affaires poursuit sa
03:42l'entreprise entamée en 2021, il est en net hausse et propose un gain de plus 5,8% en 2024. Sa
03:49rentabilité via son retour sur capitaux propres est en baisse et se normalise, elle est voisine des 21,4%
03:56en 2024 et reste plutôt bonne. Airbus propose pour la première fois en plus de dix ans un petit
04:02endettement temporaire mais parfaitement gérable, il est toutefois maîtrisé et devrait se combler
04:06dès cette année. Son free cash flow est excellent, il demeure conséquent et en hausse au cours du
04:11temps. Son bénéfice net par action connaît une belle et remarquable progression de plus 10,7% en 2024.
04:18Sa marge nette se redresse légèrement, elle est toutefois un peu faible et voisine de 6,1% seulement
04:23pour l'exercice 2024. Sa marge d'exploitation ne connaît pas d'amélioration pour le moment,
04:28elle poursuit sa baisse en 2024 et se situe autour des 7,7% preuve que la profitabilité reste sous
04:34tension. Son PER est légèrement supérieur à sa moyenne sur dix ans, ce qui semble indiquer que
04:39la valorisation du groupe reste correcte au cours actuel. Concernant sa droite de régression, nous
04:45observons que le titre évolue actuellement juste en dessous de sa valeur théorique et semble flirter avec
04:50cette dernière depuis 4 ans. En comparant son cours à l'indice Lixor UCITS 440, l'on constate que le
04:56titre surperforme nettement l'indice depuis plus de 4 ans. Le groupe offre à ses actionnaires une
05:01redistribution généralement raisonnable. En moyenne, son payout ratio se situe autour des 30 à 40%.
05:07Airbus délivre un dividende croissant mais non fiable puisque coupé en 2020 et 2021, il est de 3 euros par
05:15actions au cours actuel avec un rendement un peu faible de 1,92%. Le groupe réalise quelques
05:21programmes de rachat d'actions, les derniers en date ont eu lieu entre 2024 et 2025. Malgré un contexte
05:27assez favorable, les résultats du groupe se sont montrés légèrement en dessous des attentes des
05:32investisseurs et des analystes en 2024. L'innovation est primordiale pour la survie d'un groupe comme
05:37Airbus, toutefois ses dépenses en recherche et développement semblent stagner depuis 2-3 ans. La société est très bien suivie
05:43très bien suivie par les analystes qui sont à l'achat sur le titre. L'objectif de cours moyen est fixé à
05:48183 euros et celui de cours haut à 237 euros, ce qui me paraît envisageable à moyen terme.
05:54Synthétisons tout cela, la situation financière de la société est très solide avec une
05:59profitabilité correcte et une croissance de son chiffre d'affaires plutôt bonne.
06:02Toutefois, son activité spatiale est en difficulté et plombe ses comptes. Passons maintenant aux atouts de
06:09sept sociétés du secteur de l'industrie aéronautique. Airbus est le leader mondial des avions commerciaux avec ses
06:15Gamma 320 et A350 très demandés. Son carnet de commandes record lui assure une visibilité à long terme.
06:21La société a une excellente diversification avec ses activités hélicoptères et défense spatiale.
06:26Airbus a une belle capacité à innover avec des avions plus écologiques comme les avions à hydrogène.
06:31Le groupe bénéficie de partenariats stratégiques mondiaux et d'un soutien sans faille des États européens.
06:36Le nombre limité d'acteurs dans son secteur lui permet d'assurer une profitabilité stable.
06:41L'entreprise est très bien implantée dans les pays émergents et avec des parts de marché en hausse.
06:46Airbus profite de la temporaire mais très mauvaise passe de Boeing pour engranger des contrats.
06:51Et enfin, le groupe a une place de leader mondial dans le secteur des hélicoptères civils et militaires.
06:56Côté faiblesses du groupe, elles sont à prendre en compte. Airbus subit de plus en plus la forte concurrence de Boeing
07:02et surtout la montée en puissance du chinois Comac. Il a une grande dépendance au secteur aérien et au cycle économique.
07:0972% de ses revenus sont issus de son activité liée aux avions commerciaux.
07:13Ses délais de livraison sont longs et la société est confrontée à des contraintes industrielles importantes.
07:18Les investissements en recherche et développement sont indispensables mais fort coûteux dans le secteur.
07:23Des coûts de développement importants et des retards possibles sur ses derniers projets comme l'A321XLR et les projets hydrogène sont malheureusement d'actualité.
07:31Les challenges environnementaux à relever sont gigantesques dans l'aviation bas carbone.
07:35Le groupe est exposé aux risques géopolitiques et notamment aux risques de sanctions et aux guerres.
07:40Et enfin, Airbus est également fortement exposé aux dollars et aux variations des prix des matières premières.
07:46Pour terminer, quelle est donc mon opinion sur ce groupe ? C'est un leader mondial dans l'aéronautique avec des parts de marché qui continuent de croître.
07:53Airbus est résilient mais attention à la gestion des cadences et des chaînes d'approvisionnement.
07:58Le développement d'avions et coefficients et ses gains de parts de marché lui assurent pour le moment un bel avenir.
08:04Côté investissement, personnellement je n'ai pas investi dans Airbus mais sa diversification civile-militaire me plaît.
08:11Le titre est bien valorisé à court terme mais reste sous-évalué si l'on considère le potentiel long terme.
08:16Un achat sous les 138 puis les 124 euros serait bien pour aller chercher les 180 et pourquoi pas les 200 euros à moyen terme.
08:24Bien entendu, cette vidéo ne reflète que mon propre ressenti et n'est sûrement pas un conseil d'investissement ni d'achat ou de vente.
08:30Je n'encourage donc personne à investir dans ce titre sans avoir étudié de près ses fondamentaux.
08:35Je te retrouve avec plaisir prochainement pour de nouvelles analyses et n'oublie pas en attendant qu'investir c'est préparer ton avenir.
08:41C'est parti !
08:42C'est parti !
08:43C'est parti !
08:44C'est parti !