Jeudi 3 juillet 2025, retrouvez Bastien Baron (Conseil en gestion de fortune et fondateur, Justae Gestion Privée) dans SMART PATRIMOINE, une émission présentée par Nicolas Pagniez.
00:00Et nous finissons cette émission, comme d'habitude, avec l'œil de l'expert,
00:07où nous avons le plaisir de retrouver en plateau Bastien Baron.
00:09Bonjour Bastien Baron.
00:10Bonjour Nicolas.
00:11Vous êtes conseil en gestion de fortune, mais aussi fondateur de Justaie Gestion Privée.
00:14Ce qu'on va essayer de comprendre ensemble, c'est dans quoi est-ce qu'il faut investir
00:17lorsque l'on veut bénéficier du report d'imposition de l'article 150-0-BETER du CGI.
00:24On peut peut-être rappeler rapidement ce que c'est ce dispositif 150-0-BETER, Bastien Baron ?
00:28Oui, exactement. Tout d'abord, le dispositif de l'apport cession, ça consiste à apporter des titres d'une société
00:34à une holding que je contrôle, une holding qui est à l'impôt sur les sociétés, avant de céder mes titres.
00:39D'accord.
00:40Pourquoi ça va être intéressant ? C'est qu'en fait, dans ces cas-là, on va avoir un report d'imposition,
00:44on ne va pas payer immédiatement la flat tax ou l'impôt sur le revenu plus prélèvement sociaux
00:50si dans les deux ans post-cession, j'aurais investi au moins 60% de mon produit de cession
00:57dans des activités économiques éligibles.
00:59Ça veut dire qu'il faut attendre deux ans ? Deux ans, c'est un délai plutôt long
01:03quand il s'agit de stratégie de gestion de patrimoine ou ça reste jouable ?
01:08Ça passe très vite pour différentes raisons. C'est que déjà, en fait, quand on va céder,
01:11potentiellement, il va y avoir une phase d'accompagnement qui va se mettre en place.
01:15Peut-être qu'il va y avoir aussi un complément de prix.
01:17Donc en fait, le dirigeant va encore être dans la partie pro-business.
01:21Il va potentiellement un peu oublier cette partie-là.
01:23Ou peut-être même qu'il va complètement changer de vie et passer à autre chose.
01:27Donc nous, ce qu'on conseille vraiment, c'est que 24 mois, ça passe très vite.
01:29Et idéalement, il faut commencer à l'anticiper avant la cession, tout un tas de raisons.
01:33Et notamment aussi se dire combien je vais apporter avant de céder à ma holding.
01:40Et potentiellement, j'ai peut-être aussi des projets persos à réaliser.
01:42Et dans ces cas-là, je ne pourrais pas les faire via une holding à l'impôt sur les sociétés.
01:45Vous nous avez parlé d'activités économiques éligibles. Qu'est-ce que ça veut dire ?
01:48Alors, c'est une bonne question. Activités économiques éligibles, on va retrouver les activités commerciales, industrielles, agricoles, financières, libérales et artisanales.
01:57Donc ça reprend énormément de choses.
01:59Surtout, si vous comprendre ce que ça ne comprend pas, c'est gérer son propre patrimoine immobilier ou mobilier.
02:06D'accord, donc ça, ce n'est pas possible.
02:07Non.
02:07On imagine bien quand on fait appel au 1500BTR et qu'on a un projet entrepreneurial, on investit dans son projet entrepreneurial.
02:14Quand on n'en a pas, quelles sont les solutions d'investissement qui s'offrent à nous ?
02:18Deux possibilités, surtout.
02:19Un, souscrire au capital d'une société opérationnelle.
02:22D'accord.
02:23Dans ces cas-là, je vais devoir rester investi pendant au moins 12 mois.
02:27D'accord.
02:27Et je peux aussi décider, à l'inverse, d'investir dans, on va dire, un fonds, plutôt dans une structure de capital d'investissement.
02:35Dans ces cas-là, par contre, je vais devoir rester investi au moins 5 ans.
02:38Et ensuite, pour faire son choix, on va monter un cahier des charges.
02:41C'est-à-dire, on le voit déjà, il y a des durées en termes d'horizon d'investissement qui ne sont pas forcément les mêmes.
02:45Quand on investit en private equity, par exemple, l'horizon va être assez long.
02:49Il y a des possibilités d'investir de manière beaucoup plus courte.
02:51Il y a également aussi un sujet concernant le niveau de risque que l'on va vouloir embarquer.
02:56Et il y a évidemment un sujet, il y en a certains qui vont, par exemple, s'ils ont réussi dans la tech,
03:00ils vont vouloir un petit peu contribuer à l'écosystème dans lequel ils ont pu réussir.
03:04Donc, il y a des velléités de classes d'actifs et de secteurs d'activité.
03:08Est-ce qu'il y a une offre aujourd'hui qui existe pour ceux qui veulent investir justement dans des projets désexistants
03:15ou dans des solutions d'investissement ?
03:16Est-ce qu'il y a des exemples de ce qu'on a pu retrouver récemment, par exemple ?
03:20Oui. Alors, c'est vraiment très vaste, mais on va retrouver trois grandes catégories d'investissement.
03:24On va retrouver la partie private equity, donc des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse.
03:28D'accord.
03:29Là, on peut retrouver soit un deal en direct, très risqué, du coup, on est sur une seule société.
03:34On peut retrouver aussi, du coup, plutôt ce qu'on appelle du capital risque, du venture capital.
03:38Donc là, un fonds dans lequel les sociétés ne sont pas encore rentables.
03:40On est en phase d'amorçage.
03:42Et au contraire, on peut aller sur les sociétés qui, elles, sont déjà matures et sont déjà rentables.
03:46On est plutôt, par exemple, dans un fonds de continuation.
03:48Ensuite, on peut retrouver les investissements aussi dans des actifs un peu plus tangibles, dans la forêt.
03:52Donc, soit en direct, via un club deal ou dans un fonds.
03:56Et enfin, on peut retrouver aussi les stratégies que beaucoup aiment, notamment en France, c'est la partie immobilière.
04:03Donc là, via l'hôtellerie, notamment, et via aussi des opérations de marchands de biens.
04:07Donc, soit, même chose, via un club deal, sur une opération en direct, on peut le faire soi-même, soit via un fonds.
04:13Très rapidement, Bastien Baron, je suis chef d'entreprise, je cède mon entreprise, je veux bénéficier du 150 Zéro BTR.
04:19Qu'est-ce que je fais, concrètement ?
04:20Quels sont les conseils qu'on pourrait donner à ce chef d'entreprise ?
04:24Alors nous, déjà, on pense qu'il faut être déjà bien accompagné dès la précession.
04:28C'est-à-dire, il ne faut pas attendre de se dire, comment je vais réinvestir ?
04:30La précession, c'est-à-dire avant la session.
04:32Avant la session, oui. Il faut déjà être accompagné pour commencer à se projeter et savoir ce que je vais faire.
04:36Comme on l'a dit un petit peu en préambule, si j'ai des projets perso, je ne vais pas apporter 100% pour bénéficier du maximum de repas d'imposition.
04:43La fiscalité ne doit pas driver 100% du choix.
04:46Surtout que, si on regarde un petit peu la partie fiscale, on voit qu'aujourd'hui, la fiscalité est plutôt avantageuse avec la flat tax.
04:52Par rapport à ce qu'on a pu connaître et par rapport à potentiellement ce qu'on pourrait connaître dans le futur aussi.
04:57D'accord.
04:57Ça, c'était le premier point.
04:59Et puis, ça permet d'anticiper aussi son remploi.
05:02C'est-à-dire que si on a commencé à anticiper les choses, potentiellement, on sait qu'on va céder en septembre à la rentrée.
05:07On a commencé à regarder certaines solutions, certaines vont être éligibles jusqu'à octobre.
05:11Tout de suite, au bout d'un mois, finalement, je vais commencer à réinvestir et mon délai va commencer à courir immédiatement.
05:16Donc, je vais retrouver de la liberté plus rapidement.
05:19Et enfin, on peut voir aussi que les banques ont souvent trois solutions à proposer.
05:24Une solution de private equity, une solution sur la forêt, une solution sur l'hôtellerie et l'immobilier.
05:30Alors que nous, on va conseiller d'aller voir un acteur indépendant qui va avoir toutes les solutions d'investissement du marché.
05:34Merci beaucoup, Bastien Maron, de nous avoir accompagné dans Smart Patrimoine.
