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SMART PATRIMOINE - Les pelles et les pioches de l'IA
B SMART
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18/02/2025
Mercredi 19 février 2025, SMART PATRIMOINE reçoit Xavier Gérard (Président, Gérant associé, Optigestion)
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00:00
Comment s'exposer à la thématique intelligence artificielle en 2025 ?
00:07
Voilà la question qui va nous animer à présent avec Xavier Gérard, président et gérant associé d'OptiGestion.
00:13
Bonjour Xavier Gérard.
00:14
Bonjour.
00:15
Bienvenue sur le plateau de SmartPatrimoine.
00:16
Alors si on s'intéresse encore et toujours à cette thématique d'intelligence artificielle,
00:20
c'est parce qu'elle a beaucoup fait parler d'elle et même en 2024 avec des performances tout à fait intéressantes.
00:25
Absolument, qui vont se poursuivre en 2025.
00:29
Le mouvement de l'intelligence artificielle, c'est l'un des plus gros courants d'innovation actuellement.
00:35
Il y a cinq courants d'innovation.
00:37
Vous avez la blockchain, vous avez l'énergie durable et son stockage,
00:43
vous avez la robotique, vous avez l'ADN et vous avez l'intelligence artificielle.
00:48
Alors actuellement, grâce notamment à l'initiative d'NVIDIA,
00:53
on a un courant très fort avec, pour donner un exemple, les CapEx,
00:59
donc la capacité d'investissement des Microsoft et autres, qui a doublé de 2024 à 2025.
01:07
Donc les chiffres ont été communiqués cette semaine.
01:10
On a à peu près 325 milliards de dollars de CapEx.
01:16
Ça, c'est la somme des quatre gros, donc Amazon, Microsoft, Apple et le quatrième, je l'ai oublié.
01:31
Et donc les 325 milliards, 40% va se déployer sur NVIDIA, par exemple.
01:37
Et donc on a la confirmation que 2025, malgré l'incident DeepSea, dont on a beaucoup parlé en janvier.
01:45
Mais qui n'a pas duré très longtemps, d'ailleurs, qui a mis un petit peu de doute.
01:49
Il y a eu un gros impact, parce que ça a coûté un trilliard de dollars au marché.
01:52
Mais a priori, nous, on avait la position de dire, on va couper la position par deux, le thème,
01:59
si on nous annonce que les CapEx sont révisés à la baisse.
02:04
Parce que c'était toute une question de coûts, de l'innovation.
02:08
Et en fait, les CapEx sont maintenus.
02:10
D'accord. C'était peut-être Google, le quatrième ?
02:13
Pardon ?
02:13
C'était peut-être Google, le quatrième ?
02:15
Il y a Google, bien sûr, Alphabet, oui, bien sûr.
02:18
Et donc, en fait, le thème actuel, c'est de...
02:21
Alors, ce qu'il faut comprendre au cœur de l'intelligence artificielle, c'est les data centers.
02:27
D'accord.
02:28
Les data centers, il y en a 1 000 dans le monde.
02:32
Il y a eu 1 000 milliards, donc un trilliard de dollars, investis dans les data centers.
02:37
On va réinvestir à peu près la même chose pour les mettre à jour.
02:41
D'accord.
02:42
Donc, parce que la thématique aujourd'hui en bourse sur l'intelligence artificielle,
02:47
c'est globalement NVIDIA, c'est les microprocesseurs, c'est les cartes mères.
02:51
Là, ce que vous dites, c'est qu'il y a une autre manière de s'exposer à la thématique,
02:55
c'est les data centers, il faut stocker la donnée.
02:57
Voilà, en étant plus large que simplement NVIDIA.
03:00
Si on fait un petit schéma du data center, si vous voulez,
03:04
c'est beaucoup de machines avec des GPU.
03:08
Les GPU, c'est les petites valises que fabrique NVIDIA,
03:12
qui sont bourrées de semi-conducteurs faits par TSMC, qui est le taïwanais.
03:17
Mais il faut refroidir l'espace.
03:21
Donc là, on a des sociétés aux Etats-Unis qui sont spécialisées
03:24
dans le refroidissement du data center.
03:27
Il y a aussi l'électricité, il faut amener l'électricité.
03:31
Vous avez des sociétés comme Schneider, par exemple, en Europe.
03:35
Donc vous avez un écosystème du data center, si vous voulez.
03:39
Pour vous donner deux chiffres clés, je ne vais pas vous donner trop de chiffres,
03:43
mais la donnée sur le data center va se multiplier par 6 dans les quelques années qui viennent.
03:50
Et on va construire à peu près deux fois plus de data center.
03:55
Donc ça vous donne des idées de croissance de l'ordre d'entre 14 et 20% de chiffre d'affaires
04:04
pour les acteurs qui sont concernés par les data center.
04:07
C'est pour ça qu'il y a beaucoup d'investissements actuellement sur ce secteur.
04:11
Et pour nous, 2024, c'était la pelle et les pioches.
04:15
C'était vraiment les semi-conducteurs avec NVIDIA, TSMC, ASML en Europe.
04:23
C'est un peu mieux.
04:24
Mais en 2025, on élargit un peu l'électricité, le refroidissement du data center.
04:32
Et on va commencer, vers la fin d'année, à regarder les fabricants de logiciels.
04:37
Ceux qui vont émettre les produits d'intelligence artificielle, c'est en train de se mettre en place.
04:44
C'est plutôt même une thématique 2026 pour nous, ce sera les logiciels.
04:49
Vous viendrez nous en reparler sur le plateau de Smart Patrimoine.
04:52
Merci beaucoup, Xavier Gérard, de nous avoir accompagné dans l'émission.
04:55
Je rappelle que vous êtes président et gérant associé chez OptiGestion.
04:57
Merci beaucoup.
04:58
Merci.
04:59
Quant à nous, on se retrouve très vite sur BeSmart for Change.
05:02
Sous-titrage Société Radio-Canada
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