- anteontem
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NotíciasTranscrição
00:00deixa eu só voltar a um tem que mudar aqui de novo né calma aí vou ter que mudar aqui o
00:07deixa eu só mudar aqui que eu quero falar um pouquinho sobre tesouro direto hoje que eu
00:14fiquei devendo para vocês aquela
00:16deixa eu só achar aqui que tá sumido
00:21onde é que eu coloquei isso né aquela conversa sobre se vocês vão lembrar que lá no dia 14 de novembro
00:31eu falei sobre a gente que era um bom momento para investimentos no tesouro direto principalmente
00:41aí no prefixado e no ipc a mais tá e eu quero voltar esse assunto com vocês a gente poder
00:50só me perdi aqui completamente meu pai eterno agora sim
00:58e pronto é aqui
01:01vou colocar aqui para ficar mais fácil pronto tá aqui vamos começo tá aqui tesouro direto para
01:13quem não sabe são três tipos de títulos bom no dia 14 eu vou chegar nisso no dia 14 de novembro
01:19depois no dia 24 28 eu falei que olha tá no momento bom juro tá muito estressado você pode ganhar um
01:24dinheirinho antecipado talvez se não ganhar antecipado de qualquer maneira você trava aí
01:29muito bom um um investimento em prefixado e PCA mais como essa semana semana passada também teve
01:36gente me perguntando sobre isso eu vou fazer um uma recapitulação aqui sobre tesouro direto né
01:42como investir em tesouro direto como você ganha com fechamento da taxa de juros e como é que
01:46você escolhe o seu título então são três tipos de títulos do tesouro esses aqui são os preços e
01:52taxas que estavam sendo praticados até o fechamento de ontem do mercado então você tem o tesouro
01:58que é fixado que hoje está pagando 9,94 por cento né o investimento mínimo aqui é 31 reais e 87 centavos
02:06e o vencimento é um é primeiro de janeiro de 2026 tem o tesouro IPCA que paga o IPCA a inflação mais
02:134,91 juro real de 4,91 vence em 15 de maio de 29 esses são os títulos que estão disponíveis lá nesse
02:23e o tesouro SELIC que é aquele que acompanha a SELIC certo então se a SELIC rende 13% ao ano ele
02:30rende 13% ao ano se a SELIC rende 12% ele rende 12% e por aí vai tá bom é no tesouro prefixado você
02:39tem uma taxa que é definida no ato da compra então hoje se você for lá e comprar um tesouro prefixado
02:45o governo vai te pagar 9,94 por cento ao ano até o vencimento então vamos supor que a gente esteja
02:55no dia primeiro de janeiro de 2024 você tem 2024 25 26 três anos aliás 26 acaba primeiro de janeiro
03:022024 e 27 24 e 25 dois anos completos aqui certo e ele vai pagar 9,94 no primeiro e 9,94 no segundo
03:13é basicamente isso ele vai andando aí se você for acompanhando na curva uma linha reta subindo já
03:19vou mostrar isso para vocês mas o saldo seu lá vai mudar vai flutuar e eu já vou mudar já vou
03:24falar porque que isso acontece tá tem uma flutuação do saldo em função do prazo para o investimento
03:29né das negociações de mercado o juro muda e dependendo do vencimento você tem mais ou menos
03:36volatilidade então se você tem dois anos para o vencimento cada um ponto percentual de alteração
03:43na taxa então vamos facilitar a conta aqui vamos supor que hoje a taxa seja 10 por cento se ela for
03:49para 11 você ganha 2 por cento de desvalorização no seu título porque quando a taxa sobe o título perde
03:58é valor tá se a taxa cai então cai de 10 para 9 você ganha dois por cento de valorização então é
04:06o tempo é o prazo para o vencimento duration tá que vai ser alterado se tiver pagamento de cupom
04:11mas quando é vencimento sem pagamento de cupom semestral gente precisa se preocupar com isso
04:16agora é é o número de anos que tem por vencimento vezes o a variação percentual tá então para dois anos
04:25por cento cada um por cento que mude você ganha dois por cento de valorização no título tá se você
04:31quiser sacar esse dinheiro antes lembrando ele tem liquidez diária você pode vender a qualquer
04:37momento por tesouro por tesouro nacional é e garante a recompra a preço de mercado tá e tem imposto de
04:45renda regressivo que que é isso 22 e meio por cento de imposto se você ficar com o título apenas 180
04:52até 180 dias se você ficar entre 180 e 360 você paga vinte por cento de imposto sob o rendimento
05:00tá gente a partir de 360 né a partir de um ano até o fim do segundo ano dezessete vírgula cinco e a
05:08partir do segundo ano quinze por cento de imposto tá essa parte do imposto vai ser a mesma para o
05:13o que muda aqui no do IPCA o IPCA mais aquele paga uma parte pré-fixada que esses 491 hoje mas a
05:22variação da inflação então é um é um é um título que protege você de choques inflacionários tá bom então
05:31ele vai pagar quanto variou a inflação no período até dois mil e vinte e nove né em média então ele vai
05:37pagando aqui e pagando um juro real médio né por ano de praticamente cinco por cento ao ano certo então
05:45qual é a conta aqui né que que é a inflação implícita né qual é o IPCA esperado se você tem
05:52nove noventa e quatro de pré e quatro e noventa e um de juro real você faz um menos o outro a inflação
06:00que tá por volta de cinco por cento ao ano até dois mil e vinte e nove em média tá bom é isso que tá
06:09sendo calculado nesse tesouro IPCA muito bem a a tributação vai ser a mesma e tendo que desde a área
06:20com cinco pontos é a mesma coisa a o tesouro selic ele pagar selic mais um ajozinho que aparece lá de
06:27pagando por um ajustezinho mas nada muito complicado para vocês entenderem o importante aqui na taxa
06:33selic é o seguinte se você tiver no tesouro selic você o seu saldo vai sempre subir um pouquinho teve
06:39alguns momentos na história que ele ficou negativo mas é extremamente tá uma coisa muito estranha
06:46acontecendo tá isso não acontece depois ele recupera não tem problema nenhum ele vai te pagar todo dia um
06:51dinheiro então esse é o lugar para você deixar o seu dinheiro que a gente chama de caixa né lembra que
06:57eu falei lá seguradoras seguradoras tem que ficar com dinheiro parado caso elas precisem pagar algum
07:03sinistro certo mas ninguém vai ficar com um bilhão de reais é em cima da mesa ou embaixo do colchão né você
07:11vai lá e coloca no tesouro selic porque se você precisar desse dinheiro logo você pode tirar ele teve um
07:17investimento diário todo dia ele sobe o equivalente a taxa selic do dia né então se pega a taxa selic do
07:24ano divide por 252 dias úteis e você vai ter é a taxa diária né todo dia ele rende um pouquinho por
07:33isso que ele é bem melhor que a poupança não só porque rende mais mas você na poupança se você não
07:39pagar até o aniversário aqueles dias todos entre um aniversário e outro rende nada tá bom aqui não
07:47rende com dois dias rende com cinco dias rende com 30 40 50 não interessa tá bom é lembrando aí o
07:55pessoal falar mas na poupança não paga imposto de renda não interessa mesmo pagando imposto de
07:59renda no tesouro você tá ganhando mais do que na poupança simples tá bom aí a pessoa fica não mas eu vou
08:06pagar imposto agora que coisa triste então pensa no seguinte você ganha 10 pagadores de imposto e
08:12fica com 8 ou você ganha 5 na poupança e não paga nada que bom né não faz sentido nenhum gente vamos
08:20pensar com a cabeça vamos ser racionais com as coisas em vez de é porque isso tem uma coisa na
08:27economia comportamental que chama viés de aversão à perda né as pessoas não querem perder nada ela
08:33tem uma pessoa pagando imposto você tá ganhando mais dinheiro então não se preocupa e você tá
08:38ganhando mais dinheiro em vez de você ganhar 5 está ganhando 8 só que você deixou 2 para para o para
08:45receita para ajudar o adarde a fechar a conta do do resultado primário tá bom muito bem tendo esses
08:53aqui ó a selic eu já falei para vocês ela funciona como se fosse essa linha azul aqui retinha ela só
08:59vai subindo tá isso aqui é a marcação que a gente chama marcação na curva então o que acontece quando
09:06você compra um tesouro pré-fixado se você imaginar que você só vai resgatar ele lá no vencimento então a
09:15curva seria o seguinte todo dia né você pega todo aquele vencimento aquele aquela é como é que eu vou
09:23falar aquele rendimento acumulado no prazo divide diariamente todo dia você coloca um pouquinho e
09:30você você ficou olhar o seu saldo na curva que a gente chama você vai ver todo dia subindo mesmo sendo
09:36um pré-fixado mas na verdade ele tá oscilando lembra que eu falei que quando sobe o juro o saldo cai quando
09:44o juro o saldo sobe e ele tá oscilando você pode vendê-lo no mercado secundário que a gente chama ou
09:51vender para o tesouro nacional a preços de mercado secundário que seria a tal da curva a mercado que
09:56é essa coisa aqui ó verde tá vendo se você por exemplo colocou e agora sim tem uma pergunta aqui
10:03Rodrigo qual você indicaria então vamos pensar aqui racionalmente são três tipos diferentes certo um
10:09dinheiro sobe todo dia tá lá disponível para você pegar quando você quiser certo sempre falo isso
10:18é como se você imaginasse três copinhos de água pela metade e aí um deles é liquidez que é o quão
10:25rápido você consegue ter acesso a esse dinheiro o outro é segurança né com seguro é esse investimento e
10:32o outro é rentabilidade segurança como a gente tá falando de três títulos públicos eles são
10:40basicamente idênticos né você tem a mesma segurança de pagamento que você não vai ter aqui é a mesma
10:47segurança de mercado porque as coisas podem variar se você falar do pré ou do IPCA mais tá na selic ele
10:55vai subindo todo dia então você precisa de um dinheiro que talvez você vai usar você não sabe se vai usar
10:59dinheiro mas é um dinheiro para uma emergência a batir o carro precisa de um dinheiro né você vai pegar
11:04esse dia vai colocar esse dinheiro na selic beleza simples fácil não tem problema ah quero juntar um
11:10dinheiro para pagar a escola da minha filha é no ano que vem à vista então põe na selic que você vai
11:17ter esse dinheiro e qualquer coisa se você precisar você tira antes também né porque é um dinheiro que
11:23talvez você usa talvez você não usa ah não mas eu já tenho minha reserva de emergência lá na selic eu
11:27tenho certeza que eu não vou utilizar esse dinheiro no próximo ano então você pode colocar num pré fixado
11:32de um ano ou não quero trocar de carro em 2026 então pode comprar o pré fixado se você acha que
11:38essa taxa tá boa né se você aí aí você tem que fazer a seguinte a seguinte manobra mental ou você vai
11:45olhar a curva de juros lá que eu mostro todo dia para vocês aqui para daqui a dois anos é falar cara lá nos
11:51anos é a expectativa do mercado é que o juro em média nos próximos dois anos seja 994 que é o que
12:00tá lá no tesouro certo mas eu acho que o banco central não vai conseguir baixar esse juro tão rápido ou eu
12:08acho que inclusive vai parar de baixar esse juro então é talvez esse esse pré fixado aqui vale a pena
12:17se ele baixar eu fico travado numa taxa mais alta e mesmo que ele pare eu tô travado nessa taxa mais
12:23alta se ele começar a subir aí era melhor eu tá lá na selic mas eu travei aqui porque eu acho que o juro
12:31vai cair então travei numa taxa mais baixa qual a diferença para o ipc a mais poxa eu tenho receio que o juro
12:42não se mexa muito mas a inflação sim né que a gente seja um pouco mais é permissivo com a
12:50inflação então eu travo meu dinheiro lá no ipc a mais e fico protegido da inflação porque porque ele
12:57me paga o juro real mais a variação da inflação então se tiver mais inflação do que a gente tá pensando
13:02lembrando ali aquele dois mil e vinte e nove a expectativa é de uma inflação média de cinco por cento
13:08ele faz bastante viu gente é achar que o banco central não vai cumprir o mandato dele de manter
13:16a inflação ali próximo dos três por cento aí você imagina poxa mas daqui a dois anos é o galípulo
13:21e será será que ele não vai querer deixar a inflação correr mais solta bom é aí são as
13:28coisas que você tem que decidir nessa hora você tem que entender qual é o mecanismo de cada uma para
13:33você então decidir onde você coloca o seu dinheiro na minha opinião pergunta aqui do andrei qual que
13:40eu indicaria os três na verdade prefixado eu acho que não vale mais tanto a pena mas um pouquinho de
13:47pré um pouquinho mais de pca e um pouquinho mais de selic faz sentido tá bom você se protege um pouco
13:56você vai arriscar muito nas coisas lembrando o seguinte essa variação de mercado aqui essa linha
14:01verde quanto mais longe do prazo de vencimento maior essa variação certo então porque lembra que eu falei
14:11que são a duration né quando você não tem cupom a duration é igual vencimento imagina se no título de
14:1810 anos para cada um por cento o título valoriza ou desvaloriza dois né porque é dois anos vezes um
14:24no título de 10 anos para cada um por cento na mudança de taxa o título valoriza ou se desvaloriza
14:3210 por cento e aí a volatilidade no seu título vai ser bem maior então títulos longos não são indicados
14:41se você acha que você vai precisar do dinheiro antes porque você tá correndo um risco muito alto
14:48tá bom de quando for sacar você tá aqui ó em vez de estar aqui ó tá vendo se você chega aqui em
14:55cima não sei se vocês conseguem ver o meu mouse aqui mas essa parte que a linha verde tá acima da
15:00linha azul ela tá rendendo mais né comparativamente ao que ela estaria valendo se fosse só aquela
15:09movimentação combinada então nesse caso aqui você pode adiantar sacar isso aqui e ir para outro lugar
15:16então eu vou dizer poxa ganhei seis meses de aplicação aqui vou tirar logo porque eu acho que
15:21vai ter um desenvolvimento melhor em alguma outra coisa ou vou para selic porque eu posso precisar
15:28desse dinheiro eu talvez preciso daqui a um tempo e aqui eu já já capturei bastante do que eu queria
15:34desse prefixado desse PCA mais tá bom prática no dia 14 de novembro então eu indiquei para vocês que era um
15:43desenvolvimento para comprar esse aqui vou começar com esse aqui para comprar prefixado ou IPCA ainda
15:50disso olha eu prefiro IPCA porque IPCA embora você ganhe um pouquinho menos você consegue agora
15:56esqueci eu tinha notado aqui perdi o papelzinho mas vou fazer a conta aqui na hora tá você ganha um
16:02pouco menos mas você fica mais seguro né lembra daqueles copinhos então se eu tenho é eu quero mais
16:12segurança eu posso abrir mão da rentabilidade ou da liquidez nesse caso aqui a liquidez é sempre diária
16:22então não consigo mexer muito na liquidez mas posso tirar um pouquinho da rentabilidade jogar aqui na
16:26segurança então tirei um pouquinho de água do meu copinho de rentabilidade coloquei um pouquinho mais
16:30na segurança tá bom vocês entendem por isso que tem CDB que paga taxas maiores porque ele tira da
16:37liquidez ele falou olha só pode sacar esse dinheiro daqui a três anos então você tira da liquidez e joga
16:42lá na rentabilidade tá bom é isso que você vai estar fazendo então lá no dia 14 de novembro a gente
16:48pagava um título prefixado por 681 reais e 47 centavos o título cheio tá bom com vencimento em janeiro de
17:002026 então 681.47 é o preço de compra tá o preço de venda da 678 preço de compra 68147 tá e a taxa de
17:12compra que você estava comprando era 13 ontem né só para gente ver o que que aconteceu com aquelas
17:20pessoas que seguiram essa ideia né você poderia vender a 794 e 25 7 9 4 ponto 25 e isso quer dizer que
17:34nesse período né de praticamente nove meses aqui você ganhou 16,55 por cento lembra você tinha combinado
17:45uma taxa de 13 você já ganhou 16 por quê porque teve essa mudança de taxa aqui ó saiu de 13 para 10 07
17:55então esses três aqui vezes o Duration deu mais essa conta do Duration Duration vezes vezes variação
18:04percentual é uma conta de padeiro tá gente tem a conta é mais complexa que essa mas essa dá para você
18:09ter uma noção então você teria que três por cento vezes dois anos e pouquinho
18:14e daria vezes dois não né 24 25 é vezes dois anos de pouquinho daria mais ou menos um 78 deu 16
18:24aqui deu bem mais né mas de qualquer maneira isso mostra para vocês como é que funciona essa valorização
18:31quando você tem um fechamento da taxa se você acha não 9,95 é bom porque até 2026 isso aqui vai tá 8 7
18:38se você ainda tem um dinheirinho para ganhar aqui ah vamos supor que fosse por contrário subisse para 15 o seu
18:44saldo ia tá lá embaixo se você não sacar não tem problema nenhum você vai receber lá no dois mil e
18:49vinte e seis 13 por cento ao ano você tem aí um curso de oportunidade que você poderia estar recebendo 15
18:54não tá mas você tá travado em 13 pelo menos isso a não preciso do dinheiro agora nem sei o que fazer se
19:00for sacar esse dinheiro não saca deixa aqui você vai receber 13 por cento até 2026 porque foi a taxa que
19:07você terminou quando você comprou no caso do IPCA o IPCA tava 592 de juros real e hoje tá 5 08 para
19:17praticamente aqui 4 3 4 25 26 3 anos de de vencimento né você comprou a 3199 o título cheio ponto 95 lembra você
19:32vai dar uma frações disso tá vai dar 50 reais 60 reais é 399 95 e venderia ontem a 4 mil 347
19:43ponto 8 então a sua valorização foi de 30 tá certo aqui 35,87 por cento
19:54rapaz é isso mesmo é mil e poucos é isso então no IPCA você teria levado 35,87 por cento em menos de
20:06um ano tá bom e é assim que algumas pessoas fazem dinheiro no tesouro direto você pode deixar até o
20:12vencimento ou então você pega já esses 35 falar agora a bolsa que vai subir então eu pego todo meu
20:16dinheiro todo na bolsa não tô falando para fazer isso tá gente falando que você pode fazer isso você
20:21fala cara já ganhei 35 por cento aqui vou tirar esse dinheiro e vou para Selic e eu garanto aí uma
20:29média aí de 10 por cento mais ou menos nos próximos anos além desses 35 que eu ganhei aqui agora tá bom
20:35lembrando que óbvio quando você tirar os 35 você vai pagar aqui 20 por cento que é mais ou menos 7 então
20:40você vai receber 28 por cento né de ganho líquido e aí depois você vai pegar esse dinheiro e vai
20:48reaplicar em alguma outra coisa é o Andrei tá perguntando perguntando o seguinte para o cupom
20:55semestral eu perco um percentual por ser um adiantamento não não necessariamente é ele já é
21:04calculado para isso não tem você não perde um percentual em função disso na verdade ele paga até um pouquinho
21:09se não me falha a memória é para compensar essa esses ajustes semestrais tá semestralmente quando
21:18você quer renda aí às vezes vale a pena você ficar nos cupons você pega um IPCA mais que tenha cupom
21:24semestral e aí a cada seis meses você recebe ali aquela metade do juro real corrigir basicamente
21:31isso beleza vocês entenderam e deixa eu ver se tem alguma coisa
21:47alguma pergunta acho que não fica até com medo quando não tem pergunta que eu acho que ninguém entendeu nada
21:52e aí
21:56e lá enfim meu IPCA 45 no verde hoje depois de 37 dias aí diz o Renan
22:02e aí
22:07e aí
22:08e aí
22:08e aí
22:09e aí
22:10E aí
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