- anteontem
Estreia: o seu novo boletim diário com as principais informações do mercado financeiro no Brasil e no mundo
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00:00Música
00:30Bom dia, pessoal. Sejam todos bem-vindos ao nosso programa de estreia do Morning Call do Antagonista.
00:50Eu sou Rodrigo Oliveira, analista profissional de investimentos, analista CNPI e jornalista econômico.
00:56E vou acompanhar vocês aí pelos próximos minutinhos até a abertura do Ibovespa,
01:01passando pelos principais pontos de atenção aí para a semana e para o dia de hoje no mercado financeiro.
01:07Tá bom? Direto aqui do centro financeiro, do coração financeiro do Brasil, aqui na Faria Lima.
01:13Então, estaremos juntos aí nos próximos minutos.
01:16Vou começar com o nosso tradicional, não tradicional ainda, mas será tradicional, giro dos mercados.
01:23E vamos dar uma olhada em como são os mercados agora, antes da gente começar a falar sobre a agenda econômica para hoje
01:29e o que já saiu de dado, para a gente dar uma olhada.
01:32Bom, vamos lá. Se o Joelton puder colocar na tela, pronto. Tá aí.
01:35Olha aí, Nasdaq 100, o futuro, né? Menos 0,11.
01:40O S&P acabou de virar, tinha passado boa parte da manhã aí no negativo.
01:45Tá aí 0,03, 0,01. Tá indeciso ainda, sem saber muito para onde ir.
01:50Nosso Ibovespa, no entanto, já em 0,32% de alta, tá?
01:56O Eurostox 0,14, mas bastante, boa parte das bolsas europeias operando aí em baixa nesse momento, tá?
02:06Na Ásia, o índice Hang Seng, que é o de Hong Kong, fechou em 2,95 de baixa.
02:13Japão 0,71 de baixa e Austrália 1,40 de baixa.
02:17O dólar cai um pouquinho agora contra o real.
02:20Isso é bom, isso ajuda a bolsa, ajuda juros também.
02:23A gente já vai falar sobre isso.
02:25O Bitcoin agora caindo 0,53, mas sempre por volta aí disso que parece ser um piso para o Bitcoin,
02:31para quem acompanha criptoativo, de 20 mil dólares, tá?
02:34Então é 19.300 dólares, perto desse que seria o piso, ele oscila aí de vez em quando vai a 18, 17,
02:41mas volta, está sempre por volta aí dos 20 mil nesse momento que a gente está atravessando.
02:46O minério de ferro tinha aberto em alta lá em Singapura, agora já em baixa de 0,16,
02:51depois de ter subido bastante nos últimos dias, tá?
02:55O petróleo teve aquele rally da semana passada subindo aí quase 10%, já descontando o preço de hoje.
03:02Hoje, caindo 0,42%.
03:05E é basicamente isso para o nosso giro de mercado.
03:09É assim que as bolsas estão se comportando no dia de hoje.
03:12Então, um dia que é um pouco de indecisão e muito em função da agenda econômica,
03:17que a gente vai dar uma olhada agora.
03:20O que tem de dados?
03:21O que tem de previsão aí para a nossa agenda econômica desta semana, tá?
03:28Muita coisa voltada à inflação.
03:30Tem inflação nos Estados Unidos, inflação no Brasil, inflação na Argentina, China, Alemanha.
03:35Mas o que interessa mesmo para o investidor brasileiro?
03:38O IPCA amanhã.
03:39O IPCA sai 9 horas amanhã.
03:42E aí a expectativa é de um terceiro mês de deflação.
03:48Se você pegar aqui, o nosso IPCA está aqui.
03:54Aqui.
03:55Deflação de 0,33% contra uns 0,36 negativos do mês anterior.
04:01E para o ano, a inflação deve chegar a 7,12%.
04:05E aí nós estaremos oficialmente com uma inflação mais baixa que a dos países desenvolvidos, tá?
04:12Além disso, na quarta-feira, quando a gente tiver de feriado, né?
04:17A bolsa fechada por aqui.
04:19Na quarta-feira vai ter o PPI americano, que é o IPP, o Índice de Preços ao Produtor Norte-Americano,
04:25que sai aí às 9h30 da manhã, horário local aqui.
04:30E tem uma perspectiva de 0,2% de alta para esse número agora de setembro, né?
04:37Que mede o que foi de setembro.
04:39Inflação ao produtor é a inflação lá no começo, né?
04:43Da cadeia produtiva.
04:44E isso, obviamente, impacta a inflação para o consumidor.
04:48Que aí sim, sai na quinta-feira para os Estados Unidos, o IPCA, o CPI de lá, né?
04:54Que é o Índice de Preços ao Consumidor, ou IPC.
04:56Que deve apontar no ano uma alta de 8,1% e no mês 0,2% contra 0,1%.
05:04Então, uma pequena aceleração para a inflação norte-americana na quinta-feira, tá?
05:12E o que isso impacta na nossa vida ou na vida do investidor comum, né?
05:17O inflação mais alta indica que a gente pode ter juros, mas tem um espaço maior para os Estados Unidos subirem juros.
05:29Hoje, na curva, os investidores já estão precificando aí 0,75%, 0,75 ponto percentual de alta no juros norte-americano.
05:38E como o juros norte-americano é uma espécie de benchmark para o mundo, toda vez que sobe ele, puxa os outros juros.
05:44O Brasil tem se descolado um pouco disso nos últimos meses aí, últimas semanas, meses, muito em função de a gente ter começado esse ciclo um pouco antes,
05:53mas a gente não fica, obviamente, isento desse tipo de coisa, né?
05:58Ou imune a esse tipo de ação.
06:01Quando sobe os juros lá, deve sempre puxa um pouquinho o nosso juro para cima.
06:05Hoje, a nossa curva de juros está indo para baixo.
06:09Se a gente pegar aqui, nossa curva de juros.
06:14Isso aqui é a curva de juros.
06:15Para quem não conhece ainda, quem me acompanha há mais tempo, eu já mostrei isso algumas vezes.
06:19A curva de juros é esse gráfico aí, que normalmente começa mais baixo por aqui, no comecinho, que são os vencimentos mais curtos,
06:29e vai subindo até os vencimentos mais longos, mas ela está invertida, que alguns analistas tomam isso como uma indicação de recessão, tá?
06:40Então, essa aqui era a curva de sexta-feira, no fechamento do mercado, essa linha amarela,
06:45e a curva agora, verdinha, que é a curva atual, um pouquinho mais abaixo.
06:50E isso quer dizer juros esperados menores, muito em função do que a gente estava falando agora há pouco, do IPCA,
06:57que deve vir com deflação pelo terceiro mês consecutivo, e trazendo essa inflação já para casa dos 7%.
07:03E isso, obviamente, dá espaço para o Banco Central até baixar juros, se quiser, mas não é a intenção.
07:11O Banco Central já disse que até o primeiro semestre, é o final do primeiro semestre de 2023,
07:16a gente deve continuar com juros nesse patamar aí de 13,75%, para então baixar os juros.
07:24Parte do mercado já precifica uma queda nos juros no primeiro semestre ainda,
07:30mas a maior parte do mercado continua vendo os juros parados em 13,75% até junho.
07:37Juro mais alto, dívida mais cara, mais difícil de você, a Bolsa acaba sofrendo um pouco mais,
07:44mas a Bolsa vive de antecipação, ela vive de expectativa, e as expectativas são de que o juros já chegou no teto e deve começar a cair,
07:52por isso a gente vê uma recuperação nas Bolsas.
07:54Só ainda no que diz respeito à agenda econômica, na sexta-feira começa a temporada de resultados nos Estados Unidos,
08:03forte mesmo, e aí tem o dado dos bancos, e o Goldman Sachs alertou no finalzinho da semana passada
08:10que a força do dólar, o dólar vem subindo contra as principais moedas do mundo,
08:15o real tem segurado essa alta, inclusive tem se valorizado sobre o dólar,
08:20mas contra a maior parte das moedas do mundo, o dólar vem subindo, subindo razoavelmente forte,
08:25tem apresentado muita força, e isso pode impactar os resultados das empresas norte-americanas,
08:31visto que na média, segundo o Goldman Sachs, você tem aí 30% das receitas das empresas norte-americanas
08:38que vêm do exterior, dólar mais fraco, dólar mais forte, o que entra vale menos dólares,
08:43então isso pode impactar um pouco as expectativas e trazer um pouco mais a Bolsa de Valores americana
08:49ou as ações relacionadas às empresas americanas um pouquinho mais para baixo.
08:54Além disso, na agenda, e aí não é a agenda econômica, mas a agenda política,
08:58o Brasil é muito, recebe muita influência da agenda política, a gente tem hoje,
09:04pode explicar parte dessa alta aí que a gente viu no futuro do Ibovespa.
09:13Os investidores digerindo o resultado do Datafolha de sexta-feira,
09:17que foi divulgado após o fechamento do pregão,
09:20e já indica uma distância menor entre Lula e Bolsonaro,
09:26e isso é visto pelo mercado como uma boa notícia,
09:30não porque o mercado torce para um ou para outro,
09:32não é claro que individualmente as pessoas têm as suas preferências,
09:36mas não é isso, o mercado olha para isso no sentido de forçar os candidatos
09:41a virem um pouquinho mais para o centro,
09:44principalmente o candidato Lula que estava na frente,
09:47continua na frente, inclusive no Datafolha,
09:49na pesquisa do Madal Mais que saiu também na sexta-feira,
09:52essa diferença caiu para três pontos, Lula na frente também,
09:56mas isso indica uma política econômica mais para o centro,
10:01ou deveria pressionar um pouco os candidatos para virem mais para o centro,
10:05e evitar grandes métodos muito criativos para a nossa política fiscal,
10:13já que ambos os candidatos têm falado que o arcabouço fiscal vai ser mudado,
10:18no mínimo, no que diz respeito ao teto de gastos,
10:20mas ainda há muita fumaça e é difícil a gente saber exatamente o que eles pretendem.
10:27É claro que o presidente Bolsonaro indica que seria uma continuidade,
10:31na sexta-feira e no fim de semana,
10:33falou que ficariam todos os ministros se dependesse dele, etc.
10:37Reforçou que o Paulo Guedes deve permanecer na equipe econômica
10:41em uma eventual recondução do Bolsonaro à presidência,
10:47mas a gente ainda tem muita dúvida sobre isso,
10:50porque o Bolsonaro, inclusive, tem apresentado propostas
10:54que pesam um pouco mais no fiscal, como o 13º para as mulheres,
10:58no caso do Auxílio Brasil.
11:00Então, tudo isso tem influenciado.
11:03Agora, se você quiser ter uma temperatura
11:05de quem o mercado está achando que tem mais chances ou não,
11:10a gente tem um...
11:12No mercado tem se falado muito um kit Bolsonaro e um kit Lula,
11:15o kit Lula mais voltado para empresas educacionais e de varejo,
11:20muito porque, se você pegar o histórico do Lula na presidência,
11:24nos dois primeiros mandatos, lá no comecinho dos anos 2000,
11:282002 para frente,
11:30foi um governo muito voltado para o incentivo ao consumo
11:34e também o FIES trouxe muito dinheiro para essas empresas
11:37de educação particular.
11:40E para o Bolsonaro, são as estatais.
11:45Banco do Brasil, Petrobras, elas tendem a responder melhor
11:49quando o mercado está vendo uma recuperação do Bolsonaro.
11:53No caso, hoje, o que a gente tem visto
11:55é que parece que o mercado meio que precifica a vitória de ambos,
12:00o que mostra que realmente existe essa crença,
12:03essa expectativa de que eles sejam empurrados mais para o centro
12:07e não tenha vida muito longa essa conversa sobre um arcabouço fiscal
12:16um pouco mais criativo, para dizer o mínimo.
12:19Além disso, tem Paulo Guedes no FMI também,
12:23durante essa semana,
12:24ele está viajando hoje para Washington,
12:26está chegando em Washington hoje,
12:27e deve aproveitar a viagem, inclusive,
12:30para fazer uma campanha para a presidência
12:32do Banco Interamericano de Desenvolvimento,
12:35o BID,
12:36porque ele teve o ex-presidente,
12:40o Claver Caron,
12:41que era um indicado do Trump
12:45e foi o primeiro não latino-americano
12:48a assumir a presidência do banco,
12:50foi mandado embora em setembro,
12:51se não me engano,
12:52setembro não, foi um pouco mais cedo,
12:53um pouco antes,
12:54um tempinho atrás,
12:55em função de um caso com uma funcionária do banco,
12:58e você vê que essas coisas acontecem no mundo inteiro.
13:02É um caso com a funcionária do banco
13:03e ela recebeu dois aumentos
13:05durante esse período aí
13:07que eles tinham esse a-fé,
13:10e acabou que isso
13:11fere o código de ética do banco
13:14e ele foi demitido.
13:17Até novembro,
13:18os países podem indicar os candidatos
13:21e o Brasil pretende indicar,
13:23o Paulo Guedes pretende indicar alguém,
13:24mas entende que
13:27essa indicação deve sair
13:29pós resultado eleitoral,
13:31porque é muito difícil,
13:32ele acha que perde força,
13:34e parece fazer sentido isso,
13:36perde força uma indicação para o banco
13:37se você não tiver
13:40o apoio da presidência.
13:41Bom, então é basicamente isso.
13:45Hoje, o que a gente teve também?
13:46A gente teve Focus,
13:48o boletim Focus revisou pela 15ª vez
13:52a expectativa de inflação,
13:55um pouquinho para baixo,
13:57saindo de 5,74 para 5,71
14:00no final de 2022,
14:03e em quatro semanas,
14:05nas últimas quatro semanas,
14:07saiu de 6,40 para 5,71.
14:09É o mercado calibrando aí,
14:11o Focus é um boletim
14:12que o Banco Central produz
14:13depois de ouvir analistas
14:15e especialistas econômicos
14:18do mercado financeiro
14:19para ver quais são as expectativas dele
14:21e ver se ainda tem a famosa
14:24ancoragem de expectativas,
14:26que é aquilo que o Banco Central
14:28está vendo,
14:29o mercado financeiro também está vendo,
14:31para que a política monetária
14:33seja mais efetiva,
14:34já que você consegue dizer
14:35olha, eu vou realmente trazer
14:37a inflação para a meta
14:38e aí o mercado fala,
14:40então beleza,
14:40eu não preciso adicionar no preço
14:44por antecipação
14:45ou por uma expectativa
14:46de que isso não vai ser cumprido.
14:50Está ok?
14:51Bom,
14:52falamos do segundo turno,
14:54o segundo turno mais acirrado aí
14:56e eu acho que a gente pode ir
14:59para uma segunda rodada aqui
15:01do giro de mercados
15:01já para olhar como é que está abrindo
15:04o Ibovespa.
15:05Antes disso,
15:06só dizer uma coisa,
15:07amanhã o Fundo Monetário Nacional
15:10apresenta as expectativas
15:13para o crescimento mundial,
15:15deve revisar o crescimento
15:16novamente para baixo,
15:17eu tenho um gráfico aqui,
15:19vou mostrar para vocês,
15:20se o...
15:20aí,
15:21o Joelto coloca na tela para a gente,
15:23esse gráfico aqui mostra
15:25a recalibragem das expectativas
15:29do Fundo Monetário Internacional
15:31para o crescimento do PIB mundial,
15:34então você vê que lá em janeiro
15:37essa expectativa estava próxima
15:39dos 4% de crescimento
15:42e hoje já está abaixo de 3%
15:44e deve ser revisado agora
15:46um pouquinho mais para baixo.
15:48No Brasil também,
15:49o Boletim Focus, inclusive,
15:51trouxe estabilidade no PIB
15:53para o ano que vem,
15:54isso aí a gente está falando de 2023,
15:55de crescimento de 0,54%,
15:59então basicamente a gente vai ficar
16:00meio parado no ano que vem,
16:02mas a expectativa aqui
16:04é que esse corte de crescimento
16:08do PIB para o ano que vem
16:09deve ser ainda mais alto
16:11pelo Fundo Monetário Internacional.
16:16Então vamos passar aqui
16:17pelo Ibovespa,
16:18que já abriu
16:19e a gente pode ter uma noção melhor
16:21de como está andando
16:22o nosso Ibovespa.
16:24O Ibovespa abriu aí em 0,20% de alta,
16:27deixa eu só ver se a gente consegue
16:31ver aqui, pronto.
16:34Aí 0,20% de alta com 55
16:36das 92 ações em alta,
16:41mas 25 ainda inalteradas,
16:43ainda não entrou o preço novo,
16:44mas é basicamente isso.
16:45E aí você tem Banco do Brasil,
16:48BTG aqui na frente,
16:50estão os bancos aqui respondendo bem,
16:52mas é muito cedo ainda
16:53para a gente falar sobre setores
16:55que devem ser os vencedores
16:58do dia de hoje,
16:59mas a Bolsa e os juros
17:01parecem começar um dia
17:03com um pouco mais de otimismo
17:04para a nossa estreia
17:06do Morning Call do Antagonista.
17:08Eu quero pedir desculpa
17:09pelo nosso atraso hoje,
17:10a gente teve um probleminha técnico,
17:12sabe como é a estreia, né?
17:13Sempre tem alguma coisa
17:15que a gente não viu
17:15e ela aparece sempre na estreia,
17:18mas eu espero que vocês
17:19não tenham esperado por muito tempo,
17:23e é basicamente isso,
17:26eu volto amanhã,
17:27se tudo der certo,
17:29às 9h40,
17:30com mais um Morning Call do Antagonista.
17:33Tá ok?
17:34Então, até lá, gente.
17:35Tchau, tchau.
17:46Obrigado.
Recomendado
40:29