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SMART PATRIMOINE - Quelles alternatives de placement aux divers livrets réglementés ?
B SMART
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28/01/2025
Jeudi 30 janvier 2025, SMART PATRIMOINE reçoit Severine Flottes de Pouzols (Fondatrice, La Financière de l’Aubrac)
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Et nous finissons donc cette émission avec l'œil de l'expert, nous allons nous demander
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ensemble quelles alternatives de placement peuvent exister face à la baisse de rendement
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sur les livrets réglementés à l'heure actuelle et nous allons en parler avec Séverine
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Flotte-de-Pouzole.
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Bonjour Séverine Flotte-de-Pouzole.
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Bonjour Nicolas.
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Bienvenue sur le plateau Smart Patrimoine, vous êtes fondatrice de la financière de
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l'Obrak, alors on a suivi effectivement les baisses de rendement sur le livret A ou autres
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livrets réglementés.
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C'est un calcul qui est effectué par la Banque de France, quand l'inflation augmente,
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l'étau augmente, quand l'inflation diminue, l'étau diminue, c'est comme ça, c'est contractuel
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presque.
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Comment est-ce qu'on prend ça en compte dans la gestion de son patrimoine ?
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Alors je pense qu'il faut faire, vous avez très bien décrit effectivement la mécanique
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de calcul des livrets réglementés qui vont donc passer à 2,4% le 1er février.
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Bien sûr, pour le livret A.
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Pour le livret A et le livret de développement durable, à 3,5% pour le livret d'épargne
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populaire également, puisque ce sont les trois livrets réglementés, avec des modes
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de calcul de la Banque de France.
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Donc effectivement, on en parle beaucoup ces derniers temps, toutefois, mesurons un peu
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nos propos, si on en parle autant, c'est parce qu'ils étaient quasi anormalement hauts depuis
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deux ans à 3%.
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N'oublions pas qu'on en a beaucoup parlé quand ils sont passés à 3% effectivement
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dans un contexte d'inflation.
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Exactement.
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Bruno Le Maire, notre ancien ministre, avait gelé l'étau jusqu'au 1er février, finalement
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c'était plutôt une excellente nouvelle.
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Rappelons que le 3%, ça faisait 15 ans que nous n'avions pas vu des taux aussi hauts.
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Donc aujourd'hui finalement, ce n'est pas vraiment une surprise et c'est même presque
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une bonne surprise pour les autres placements effectivement.
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Rapidement, qu'est-ce qu'on finance sur des livrets réglementés avant d'aller sur les
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alternatives qui peuvent exister aujourd'hui ?
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Alors j'aime beaucoup cette question Nicolas, parce que où va notre argent finalement ?
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L'argent des livrets va essentiellement, enfin déjà être déposé et géré conjointement
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avec les banques et la Caisse des dépôts et consignations.
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Bien sûr.
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La Caisse des dépôts et consignations, autrement dit l'État, utilise les dépôts des épargnants
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de ces dits livrets réglementés pour aider le logement social mais aussi les infrastructures
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publiques et enfin accompagner les entreprises de petite taille.
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Aujourd'hui, 2,4% ce sera le cas pour le livret A, c'est un rendement qu'on peut qualifier
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de performant, de fonds de portefeuille ? Est-ce que ça pousse à diversifier ?
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Ça dépend.
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Ça dépend de votre stratégie ?
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Ça dépend.
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Non, il faut bien toujours avoir en tête, je crois que cette situation anormale pendant
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deux ans, c'était une aubaine.
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3%, garantie, sans fiscalité, c'était chouette.
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On en a tous bien profité, certains ont même ouvert, on a droit à un seul, mais les enfants
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étaient habillés également, on avait habillé toute la famille, c'était formidable.
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Là, vraiment, il faut se poser la question.
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Ça pousse à diversifier, naturellement.
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Franchement, on l'a toujours dit, et je le répète souvent avec vous Nicolas, c'est
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que les livrets, c'est vraiment de l'épargne dite de précaution, c'est bien pratique.
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D'ailleurs, c'est plus pratique qu'efficace dans une gestion de patrimoine.
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C'est la trésorerie qu'on garde quand on a un coup dur, il faut changer de frigo, il
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faut changer la voiture, je ne sais pas, un petit supplément d'arbre, pourquoi pas,
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ça peut toujours arriver.
03:16
Ça peut arriver.
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Ou 10 fines en prévu, etc.
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Donc voilà, mesurons un petit peu ça.
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Mais je crois qu'il faut prendre le problème d'un peu plus large et de façon plus globale.
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Si on voit les livrets comme de la trésorerie de précaution, effectivement, nous, en tant
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qu'experts de la gestion de patrimoine, c'est plutôt une bonne nouvelle parce que ça nous
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pousse à l'éducation financière de nos clients et faire autre chose à plus long
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terme en fonction de son horizon de placement, qui veut dire son âge, quelque part.
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Quand aura-t-on besoin de revenus complémentaires et faire autre chose ? Donc moi, je trouve
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que c'est plutôt un bon moment pour réfléchir à plus long terme.
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Et alors concrètement, par quoi est-ce qu'on complète les livrets sur lesquels on a mis
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son épargne de précaution si jamais il nous reste encore de l'épargne ?
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Oui, on les complète ou on change d'enveloppe, simplement.
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En ce moment, on a pas mal de clients qui nous appellent, vous imaginez bien, et tant
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mieux parce que c'est de l'épargne qui nous échappait finalement, mais tant mieux
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puisque ça va pour logements et autres, donc tant mieux.
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Toutefois, le cahier des charges est compliqué quand même, parce que quand on parle de livret
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réglementé, c'est disponible, j'en reviens, c'est très pratique, c'est disponible
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et c'est non fiscalisé.
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Donc si on garde ce cahier des charges, disponibilité de l'épargne et peu de fiscalité, j'aurais
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du mal à vous parler d'autre chose que du fonds euro.
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D'accord.
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Et il y a un niveau de risque aussi, on ne peut pas dire qu'il y a un risque zéro,
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mais il y a très peu de risques quand même sur un livret A.
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Il y a très peu de risques, hormis la faillite de l'État.
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Oui, voilà.
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Donc c'est le fonds euro qui correspond le mieux finalement au cahier des charges.
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Voilà, on en parle beaucoup et c'est récurrent, etc.
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Quoique, il y a eu des années où les fonds euro étaient très bas, là ils sont revenus
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dans la course depuis un an, là ils viennent de tomber.
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La moyenne des fonds euro pour l'année 2024 est de l'ordre de 2,5, sachant que de nombreuses
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compagnies d'assurance font des offres spéciales avec des taux boostés jusqu'au 31 décembre
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2026.
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Et on arrive à des rendements de l'ordre de 4%, 4, 4,5 même chez certains, donc c'est
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une aubaine.
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De la même façon, c'est une opportunité, donc c'est le discours que je tiens à nos
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clients pour une partie de l'épargne.
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C'est de l'épargne, court terme, disponible, etc.
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Je ne vous parle pas non plus du point de vue civil de l'assurance vie, mais c'est
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le seul, l'un des seuls, franchement l'une des seules vraies alternatives sans franchir
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la ligne rouge du degré de risque.
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Merci beaucoup Séverine Flotte de Pouzeul de nous avoir accompagné dans Smart Patrimoine.
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Je rappelle que vous êtes fondatrice de la financière de l'OBRAC.
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Merci beaucoup.
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Merci beaucoup.
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Et quant à nous, on se retrouve très vite sur Be Smart For Change.
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