French Tech : Spiko propose des fonds monétaires tokenisés - 25/07

BFM Business

hier

Paul-Adrien Hyppolite, co-fondateur de Spiko, était l'invité de Sandra Gandoin, dans French Tech, ce vendredi 25 juillet. Il a abordé leur métier, notamment la démocratisation de l'accès aux marchés des TPE et PME, en proposant des fonds monétaires tokenisés, dans Good Morning Business. Retrouvez l'émission du lundi au vendredi et réécoutez la en podcast.

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00:00La French Tech ce matin c'est avec Paul-Adrien Hippolyte, cofondateur de Spyco.

00:04Bonjour, merci d'être avec nous dans la matinale de l'économie.

00:07Spyco a été lancé en 2023, c'est une fintech spécialisée dans la conception de solutions de trésorerie d'entreprise.

00:14Concrètement, vous faites quoi et vous vous adressez à qui ?

00:17On s'adresse à n'importe quelle entreprise.

00:19Fondamentalement aujourd'hui on en sert un peu plus de 1000.

00:21Ça va de TPE, PME à des grosses PME, voire des scale-up.

00:25Ce qu'on fait c'est du placement de trésorerie, donc c'est très simple.

00:27Plusieurs devises, l'euro et le dollar pour l'instant, bientôt la livre sterling.

00:31Et on aide les entreprises à faire travailler leur trésorerie de façon flexible.

00:34Vous mettez finalement à la disposition des petites entreprises, les TPE, les PME,

00:39des outils que seuls les grands groupes avaient avant en fait.

00:43Exactement, et qui sont donc beaucoup plus démocratisés aux Etats-Unis,

00:47beaucoup plus accessibles, assez restreints en France et en Europe,

00:51aux grands groupes, aux grandes institutions financières,

00:53que nous on démocratise au plus grand nombre.

00:55Quel type de produit financier du coup vous proposez ?

00:58Ça s'appelle les fonds monétaires d'un point de vue réglementaire.

01:01C'est un produit régulier de placement de trésorerie,

01:03soumis à des agréments en France par l'AMF,

01:05dans d'autres pays de l'Union Européenne par les autorités locales compétentes.

01:09C'est des produits en fait qu'il faut voir comme extrêmement flexibles.

01:11Vous avez des intérêts tous les jours sur votre trésorerie,

01:13votre trésorerie est toujours disponible.

01:15Et ils sont du coup très différents des produits qu'on connaît mieux en France,

01:18que sont les comptes à terme ou les dépôts à terme,

01:20qui permettent d'avoir des intérêts sur la trésorerie,

01:22mais à la condition de l'immobiliser.

01:24Vous êtes la première fintech à proposer en Europe des fonds monétaires tokenisés,

01:29ça veut dire qu'ils sont sur la blockchain.

01:31Parlez-nous de ces fonds, vous en avez développé deux spécifiquement, pour chaque marché.

01:35Exactement, deux qu'on a lancés il y a un an, suite à leur agrément par l'AMF.

01:40L'un est dénominé en euros, adossé à des bons du trésor de l'État français,

01:44donc c'est des actifs de très court terme émis par l'État, garantis par l'État.

01:47L'autre en dollars, adossé au bon du trésor de l'État fédéral américain.

01:52Ils sont accessibles par la même plateforme, au même type de public,

01:55soumis au même agrément.

01:58Et on les offre aux entreprises qui en ont besoin,

02:00soit pour du placement en euros, soit pour du placement en dollars.

02:03Quels sont les avantages des fonds monétaires tokenisés spécifiquement ?

02:07C'est le côté tokenisé qui m'intéresse évidemment.

02:09Ça apporte quoi par rapport à un fonds monétaire qui ne l'est pas ?

02:12Ça apporte trois choses.

02:14Une meilleure accessibilité et moins de frais.

02:16Une plus forte transparence et des cas d'usage en plus,

02:19qu'on va développer progressivement.

02:21L'accessibilité, ça vous permet d'accéder directement aux fonds monétaires,

02:24sans dépendre d'un compte-titre.

02:26Donc l'expérience de dépôt, de retrait, de souscription et de rachat,

02:30comme on dit dans le jargon, est beaucoup plus simple.

02:32Le produit est moins cher et le produit est plus transparent.

02:35Vous pouvez voir en temps réel les opérations sur ce produit,

02:38les dépôts, les retraits, le nombre de personnes

02:41qui ont déposé de l'argent dedans, leur poids relatif.

02:43Donc ça apporte beaucoup de transparence et de réassurance du coup

02:46dans des produits qui traditionnellement sont un peu des boîtes noires.

02:49Est-ce que les PME, les TPE, spécifiquement elles, dans vos clients,

02:52comprennent et acceptent de tokeniser leur trésorerie ?

02:55Est-ce que ça se démocratise ?

02:57Et jusqu'ici, elles la mettaient où leur trésor ?

03:00La partie tokenisation, c'est juste un choix en soi technique,

03:02d'infrastructure, de base de données.

03:03C'est ça, c'est technique ?

03:04Certains y accordent de l'importance, d'autres pas du tout.

03:08Fondamentalement, le but, c'est juste de construire des meilleurs produits.

03:11Et donc l'importance que tous nos clients accordent à notre produit,

03:14c'est qu'il est facile d'accès, qu'il fonctionne bien, etc.

03:16La partie en soi, tokenisation, elle intéresse plus ou moins.

03:21La clé, c'est la proposition de valeur, les intérêts quotidiens,

03:23la sécurité du produit, la disponibilité des fonds, etc.

03:26La rapidité ?

03:27Traditionnellement, les entreprises ont tendance à malheureusement

03:30ne pas faire énormément travailler leur trésorerie

03:32et la laisser dormir beaucoup sur des comptes courants.

03:34Aujourd'hui, vous avez des milliers de milliards d'euros

03:37qui sont sur des comptes courants à l'échelle de l'Europe.

03:40C'est des montants aussi colossaux rien qu'à l'échelle de la France.

03:43Et donc c'est un coût d'opportunité énorme

03:44parce qu'aujourd'hui, le rendement de l'argent est largement positif,

03:46autour de 2% en euros, plus de 4% en dollars.

03:49Et donc c'est autant d'argent qu'elles laissent à leur banque finalement

03:51et qu'elles ne récupèrent pas.

03:52On a un vrai problème d'éducation financière, notamment sur les petites structures.

03:56Vous avez élevé des fonds, 18 millions.

03:58Qui sont les investisseurs ?

03:59Alors notre principal investisseur, c'est le fonds Index,

04:02qui est un grand fonds de Venture Capital.

04:03Ils sont connus pour avoir soutenu beaucoup de sociétés fintech de grande ampleur,

04:08Robinhood, Revolut, etc.

04:11Donc c'est notre principal investisseur sur cette série A de 18,5 millions.

04:15Et on a quelques business angels très importants de l'industrie.

04:17Nick, par exemple, CEO et fondateur de Revolut, Nick Storanski,

04:21le CTO de Wise, le co-chief investment officer de Blackstone, etc.

04:25Et Penny Lane, exactement.

04:26Absolument.

04:26Et c'est ce qui montre finalement le soutien du secteur.

04:30Et ça, c'est important en 2025.

04:32Absolument, très important.

04:34Nous, on a par ailleurs deux produits.

04:35Une interface auxquelles les entreprises peuvent directement accéder

04:38via notre site spico.io

04:40et aussi une API qui permet à des fintechs,

04:42donc à des partenaires tiers en fait,

04:44de distribuer nos propres produits.

04:46On l'a annoncé hier, on est déjà intégré avec MemoBank, par exemple.

04:48Donc si vous êtes client de MemoBank,

04:50un des produits de placement de trésorerie de MemoBank,

04:52en l'occurrence les fonds monétaires,

04:54sont nos produits auxquels vous accédez complètement dans l'interface de MemoBank

04:58via notre API derrière,

05:00sans avoir à passer par le site de Spico.

05:02En seulement un an, Spico a dépassé 300 millions d'euros d'encours.

05:06C'est quoi l'objectif d'ici l'année prochaine, d'ici 2030 ?

05:09En un an, on a accru à peu près de 20% en moyenne par mois.

05:13Donc si on extrapole cette tendance qu'on est capable de la maintenir à la fin d'année,

05:16on devrait être à peu près autour du milliard,

05:18ce qui est un défi évidemment, mais qu'on compte bien relever.

05:21Le marché est immense, comme on se le disait,

05:23c'est des milliers de milliards qui dorment aujourd'hui,

05:26ou même qui ne dorment pas nécessairement,

05:27mais qui sont dans des comptes à terme pas très optimisés,

05:30avec de la trésorerie qu'on ne place pas suffisamment

05:32à cause des systèmes de préavis, de retraits, etc.

05:35Donc on pense que le potentiel du marché,

05:37rien qu'à l'échelle de la France et de l'Europe, est colossal.

05:40Les fonds monétaires tokenisés, c'est de la blockchain, on a dit.

05:44Pour autant, vous n'êtes pas réellement dans la crypto,

05:46ce n'est pas comme placer sa trésorerie dans le bitcoin, c'est autre chose.

05:49Ce qui fait de votre entreprise Spyco,

05:52une entreprise qui n'est pas soumise à la réglementation MICA.

05:55Exactement, nous on n'a rien à voir avec les cryptos.

05:58Le sous-jacent de nos produits, c'est des bons du trésor,

06:00comme je le disais au début, état français sur l'euro,

06:02état fédéral américain sur le dollar.

06:04Donc il n'y a pas de bitcoin, d'éther ou que sais-je.

06:07En revanche, on utilise la technologie blockchain

06:09parce qu'elle permet cette transparence et aussi ces cas d'usage,

06:12notamment des transferts qui sont beaucoup plus faciles.

06:15Aujourd'hui, quand vous voulez transférer du cash,

06:16par exemple de l'argent, entre des juridictions différentes,

06:20donc par exemple entre un pays européen et un pays hors de l'Union européenne,

06:23c'est très compliqué, ça coûte cher, ça prend du temps, etc.

06:26Et l'intérêt de la technologie blockchain,

06:27c'est de faciliter grâce à des infrastructures

06:29qu'on appelle le règlement livraison dans le jargon,

06:31donc de transferts instantanés, ces mouvements.

06:34Et nous, comme on est une forme de monnaie,

06:36le fonds monétaire fondamentalement, c'est une forme de monnaie

06:38qui rapporte de l'argent tous les jours, des intérêts tous les jours,

06:41et bien on peut l'utiliser pour ces transferts.

06:43Et donc ça peut être une alternative au réseau SWIFT,

06:45au stablecoin, etc.

06:47Ça veut dire que des réseaux qui sont lents,

06:49qui sont devenus finalement obsolètes,

06:51le fonds monétaire tokenisé,

06:53c'est un peu le futur de la finance traditionnelle ?

06:56Je pense que c'est...

06:57En tout cas, tant que les taux des banques centrales restent positifs,

06:59c'est un produit qui est évidemment attractif,

07:02rien que par la proposition des intérêts quotidiens.

07:04C'est aussi un produit qui est attractif pour sa sécurité.

07:07Parce que fondamentalement,

07:08quand vous avez des dépôts dans le système bancaire,

07:10au-delà de la limite qui est garantie par l'État,

07:12de 100 000 euros en France,

07:14vous prenez un risque vis-à-vis du bilan bancaire en question.

07:17Donc les fonds monétaires ont toujours existé,

07:19même en Europe,

07:19quand les taux étaient à zéro, voire négatifs,

07:22parce qu'ils offrent une sécurité,

07:23en tout cas dès lors qu'ils sont adossés à des bons du Trésor,

07:25qui est hyper importante et valorisée par les entreprises.

07:27Merci beaucoup Paul-Adrien et Pauline d'être venus nous voir,

07:30cofondateurs de Spyco dans la matinale de l'économie.

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