StayLive - Anima - Gatti - 07/05/2025

Financialounge

07/05/2025

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00:00Siamo vivendo in un contesto di mercato molto volatile, legato soprattutto all'incertezza

00:08geopolitica e alla politica commerciale di Donald Trump, ma in questa puntata di Stay

00:13Live vogliamo analizzare insieme al nostro ospite come poter navigare questo mercato

00:20azionario e quali sono gli strumenti che permettono anche in qualche modo di gestire la paura.

00:26Quindi rimanete con noi subito dopo la sigla.

00:30Ben ritrovati in questa nuova puntata di Stay Live, oggi analizzeremo insieme il contesto

00:53di mercato che come abbiamo visto in questi primi mesi del 2025 è stato particolarmente

00:59sfidante per gli investitori, tuttavia non mancano le occasioni anche sul mercato azionario,

01:05ma vedremo appunto come poter avvantaggiarsi di queste occasioni.

01:10Lo faremo insieme al nostro ospite, quindi vado subito a salutare Davide Gatti, responsabile

01:16di Visione Retail & Private di Anima SGR.

01:19Benvenuto a FinancialLounge.com.

01:21Grazie dell'invito.

01:24Dicevamo, un contesto di mercato altamente volatile che ha portato anche alcuni investitori

01:31ad allontanarsi dal rischio, ma in realtà come si può approcciare al mercato azionario

01:37in maniera graduale?

01:38Ma ci sono diverse possibilità che adesso vediamo in dettaglio, senz'altro una è stata

01:45che ha avuto tantissimo successo in questi anni, peraltro noi come Anima siamo stati

01:50una delle prime società già nel 2014 a costruire questa tipologia di strumenti, sono dei prodotti

01:56a scadenza che quindi con un orizzonte temporale predefinito che consentono di investire in modo

02:02graduale all'interno dei mercati azionari.

02:05Il meccanismo è molto semplice, nel senso che nel momento in cui si investe all'interno

02:10di questi prodotti l'investimento è al 100% obbligazionario, poi piano piano il gestore

02:16incrementa la posizione azionaria in un tempo delimitato per poter costruire un portafoglio

02:23che tenga in qualche modo in considerazione quel profilo di rischio e rendimento del cliente.

02:29Qual è il beneficio principale di questa soluzione?

02:31Il cliente non deve fare niente, deve sostanzialmente acquistare questo prodotto, inserirlo in portafoglio,

02:37sarà il gestore a occuparsi di investire nei mercati azionari con la gradualità necessaria,

02:44tenendo conto di tutti quelli che sono gli aspetti rilevanti per un investimento di questo

02:50tipo e soprattutto c'è un orizzonte temporale predefinito, nel senso che il cliente nel momento

02:55in cui investe all'interno di questi prodotti sa esattamente quando questo prodotto scadrà

03:00e tornerà ad avere la liquidità all'interno del proprio conto corrente.

03:04Quindi è uno strumento molto molto semplice, molto facile da capire, però con una tecnologia,

03:09una complessità diciamo dietro, gestita dalla società di investimento, dall'SGR, che si occupa

03:15sostanzialmente di tutto.

03:17Ecco, ci hai descritto bene questi strumenti che permettono di approcciare in maniera graduale

03:22il mercato azionario, ma quali sono i vantaggi appunto di questi asset?

03:28Ma allora, il vantaggio del costruire in modo graduale una posizione, diciamo principale,

03:34è quello di mediare i prezzi d'ingresso.

03:36Nel momento in cui i mercati azionari, sappiamo, hanno una volatilità intrinseca, poi ci sono

03:41certamente dei momenti in cui i mercati salgono solo, in cui magari scendono solo, però diciamo

03:47i mercati azionari tipicamente sono mercati che oscillano, non hanno una crescita dei rendimenti

03:53in modo lineare, come si dice.

03:55E quindi investire in modo graduale consente di mediare i prezzi d'ingresso e consente

03:59soprattutto, non dimentichiamoci che la finanza comportamentale ce l'ha spiegato molto molto

04:05bene, a controllare l'emotività.

04:06Tendenzialmente tutti come investitori siamo abituati a comprare quando i mercati salgono

04:12e a vendere quando i mercati scendono, che è esattamente il contrario di quello che facciamo

04:15come consumatori, perché come consumatori quando i prezzi scendono siamo molto ben disposti

04:21ad andare a comprare beni e servizi.

04:24Ecco, questo tipo di investimento graduale consente sostanzialmente proprio di limitare

04:29questa emotività che ha tipicamente il risparmiatore, mediando i prezzi d'ingresso in diversi momenti

04:35di mercato, per costruire una posizione nel medio e lungo termine.

04:40Ecco, anche in ottica di diversificazione si parla tanto appunto di rendere i portafogli

04:44anche resiliente a questo particolare contesto di mercato.

04:50Ci puoi dire quali sono le opportunità derivanti dai piani di accumulo?

04:55Beh, il piano di accumulo è lo strumento migliore per investire per qualsiasi risparmiatore.

05:00Non dimentichiamo, c'è stato inventato negli Stati Uniti intorno al 1920 ed è stato inventato

05:07per poter dare accesso a chiunque all'investimento azionario.

05:13Perché?

05:13Perché sostanzialmente intanto il piano di accumulo consente di entrare sui mercati

05:17con delle quote molto contenute, 100, 200, 300 Euro al mese, ma allo stesso tempo si vanno

05:24a comprare quote di fondi che sono ben diversificati, quindi quando uno compra una quota di un fondo

05:29di investimento sta comprando in realtà un portafoglio che almeno dentro ha 100, 150, 200

05:35titoli e quindi c'è il beneficio della diversificazione perché sarebbe chiaramente molto difficile sostenerlo

05:42con delle quote così limitate.

05:44Quindi diciamo è lo strumento più democratico in senso generale.

05:48E poi c'è il tema dell'automazione di cui parlavamo prima, nel senso che ogni mese

05:52il piano di accumulo va a prendere appunto, va a investire e quindi diciamo viene meno

05:58quel tema dell'emotività.

05:59Uno si dimentica un po' di cosa succede nel breve termine ma investe in modo continuativo.

06:05Tutti i mesi, ogni trimestre, con la periodicità che decide il cliente, va a investire sul mercato

06:12e questo toglie quell'elemento di emotività di cui parlavamo poco fa, che è un elemento

06:17che sappiamo che fa tantissimi danni ai clienti.

06:20Ci sono tantissime ricerche che dimostrano come l'emotività dentro e fuori dai mercati

06:25in realtà distrugge i rendimenti anche dei migliori fondi di investimento sul mercato.

06:30Allo stesso tempo poi sono strumenti molto molto flessibili, cioè nel momento in cui un risparmiatore

06:35si fa assistere da un bravo consulente finanziario, questo consulente finanziario può suggerirgli

06:40in determinati momenti di arrotondare la posizione, di fare versamenti magari in aggiunta a quelli

06:47che sono già stati fatti, quindi cambiare anche la periodicità.

06:51Voglio dire, sono strumenti che possono assecondare quelle che sono tutte le richieste del risparmiatore

06:58più esigente ma mantengono inalterato quella che è la loro funzione principale, cioè investire

07:04nel lungo termine, con gradualità, limitando la volatilità del mercato per avere a scadenza

07:13nel momento in cui uno vuole terminare il proprio piano di accumulo, il proprio tesoretto costruito

07:19nel tempo con dei rendimenti chiaramente che sono quelli dei mercati azionari e quindi molto

07:23molto interessanti.

07:24Quindi per sintetizzare, gestire l'emotività è sempre importante ma ancora di più in questo

07:30preciso momento storico e poi approcciare con gradualità al mercato.

07:36Grazie per questa analisi a Davide Gatti, responsabile di Visione Retail & Private di Anima SGR.

07:42Grazie.

07:43Grazie a voi.

07:45Grazie a tutti voi di averci seguiti.

07:47Appuntamento al prossimo Stay Live, sempre su fanascialangio.com

07:54Grazie a tutti.

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