Le million perdu du retraité

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00:00Et à 7h19 sur Europe 1, Dimitri Pavlenko place à l'édito éco.

00:04Bonjour Olivier Babour.

00:05Bonjour Dimitri, bonjour Anissa, bonjour à tous.

00:07Alors on a suivi le chahut boursier la semaine dernière.

00:10Oui, c'est pas fini d'ailleurs.

00:11C'est pas fini, forte baisse avec des fortes hausses, puis à nouveau des baisses.

00:15Ça a suscité beaucoup de commentaires à gauche sur lesquels vous souhaitez revenir ce matin Olivier.

00:19Ils ont pris certains responsables de gauche, en exemple la chute des cours,

00:23pour défendre la retraite par répartition et se moquer de la capitalisation.

00:28Oui Dimitri, la crise boursière a moins fait des heureux.

00:31Le député LFI David Guiraud s'est fendu la semaine dernière d'un tweet narquois,

00:34disant, je cite,

00:35« Alors, quelqu'un a des nouvelles de ceux qui veulent la retraite par capitalisation ? »

00:39Cher David, je voulais vous en donner, ils vont très bien.

00:42Merci, encore faudrait-il que vous compreniez pourquoi.

00:44Est-ce que cette crise boursière, Olivier, elle prouve vraiment,

00:47comme beaucoup le pensent à gauche, que la capitalisation est un système dangereux

00:50et donc préférable à la répartition ?

00:54Dire ça Dimitri, c'est comme confondre le météo au climat

00:57en niant le réchauffement au motif d'un jour plus froid.

01:00Le climat, comme la retraite, se juge sur le long terme.

01:03Alors amusons-nous à comparer retraite par répartition et capitalisation.

01:05Le résultat va surprendre M. Guiraud.

01:08Prenons un Français qui a travaillé toute sa vie au SMIC.

01:10Il a cotisé, sans interruption, toute sa carrière.

01:13Si l'on additionne la part salariale et patronale des cotisations retraite théoriques sur un SMIC,

01:17ça représente environ 500 euros par mois,

01:19sachant que les baisses de cotisations sont compensées par le système.

01:21Multiplier cela par 12, puis par 43 ans,

01:24on parle de près de 260 000 euros versés dans le système

01:28pour au final une pension nette proche du seuil de pauvreté autour de 925 euros net.

01:32Donc au SMIC, 260 000 euros sur l'ensemble de sa carrière

01:35pour une pension de 925 euros net.

01:38Ce même SMIC, s'il avait capitalisé ?

01:40Admettons qu'il ait récupéré ces 500 euros,

01:43que le système ne lui ait pas pris,

01:44et qu'il les ait placés dans un ETF monde.

01:46Un ETF, c'est un placement très diversifié avec de faibles frais.

01:49Sa performance historique sur les 40 dernières années

01:52est de plus de 8% par an à cet ETF monde.

01:55Et cela inclut les très nombreuses crises successives.

01:57Crac d'octobre 87, crise du Golfe, crise asiatique de 97 jusqu'à aujourd'hui.

02:02En prenant l'hypothèse très raisonnable de 4% de rendement moyen annuel net d'impôts,

02:07notre SMICAR aurait accumulé un capital de plus d'un million d'euros.

02:10En tirant annuellement un peu moins de 3% sur ce capital placé,

02:13donc sans l'entamer ce capital,

02:14il se verse 29 700 euros, soit après flat tax 20 790 euros net.

02:19Soit 1732 euros net de tous impôts.

02:23Et il laisse un capital à ses enfants.

02:24Voilà, ça c'est ce qu'il percevrait à la retraite.

02:27Donc à 1732 euros contre 925 euros net pour la répartition.

02:33C'est quand même...

02:34C'est 87% de plus, exactement.

02:37Alors c'est la terrible vérité qui dérange malgré les crises.

02:39Ceux qui investissent régulièrement sur le long terme,

02:41et là on parle de 43 ans,

02:43sont largement gagnants même en traversant des cracks.

02:45On a réussi à faire croire que la capitalisation c'était la roulette russe,

02:48et que la répartition c'était la sécurité,

02:49mais c'est exactement le contraire.

02:51Le système par répartition dépend de facteurs démographiques et politiques

02:54de plus en plus dégradés.

02:55Moins de cotisants, plus de retraités,

02:57un état surendetté,

02:59on en connaît qui ferait mieux de se former à l'économie

03:00avant de tweeter n'importe quoi.

03:02Le retour de bâton du fact-checking serait moins douloureux.

03:05Signature Europe 1 du conseiller en patrimoine,

03:07l'éditorialiste éco-Olivier Babo.

03:09Merci à Olivier.

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