Il faut bien avoir conscience que le capital-investissement est très risqué !

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##INCONTOURNABLES_ARGENT-2025-07-01##

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00:00Trade Republic, la banque pour mieux dépenser, épargner et investir présente.

00:06Sud Radio, les incontournables de l'argent.

00:10Thomas Binet.

00:12Bienvenue dans ce nouvel épisode d'Oser Investir, les incontournables de l'argent.

00:15Je suis accompagné de Mathias Bassino.

00:17Bonsoir Mathias.

00:18Bonsoir Thomas.

00:19Mathias, vous êtes directeur des marchés européens de la Néobank Trade Republic.

00:23On va parler de Private Equity.

00:25Alors Mathias, c'est quoi ce mot barbare de Private Equity ?

00:30La traduction littérale, c'est des entreprises non cotées.

00:33C'est-à-dire que vous avez des actions d'entreprises qui sont cotées sur des marchés boursiers,

00:37sur lesquelles vous pouvez investir très facilement,

00:39puisqu'on y a accès via le marché boursier, qui les référence en quelque sorte.

00:43Ça, c'est pour les entreprises en général déjà d'une bonne taille, qui ont déjà une bonne existence.

00:48Et on en parle beaucoup, j'en parle beaucoup, et beaucoup de gens connaissent bien.

00:52Mais les entreprises, avant de devenir des grosses entreprises cotées en bourse,

00:56ce sont des petites entreprises qu'on appelle des start-up,

00:59des entreprises qui viennent d'être créées, qui sont des entreprises innovantes,

01:03et pour lesquelles on ne peut pas investir via la bourse.

01:05C'est ce qu'on appelle les capitaux privés, au sens où il faut pouvoir investir directement

01:09au capital de l'entreprise, en direct, tout simplement.

01:12C'est ça le Private Equity.

01:14En France, en 2024, c'est quand même 26 milliards d'euros d'investissement

01:17dans ces entreprises, selon une étude de France Invest.

01:20Si on compare, c'est 120 milliards à peu près qui ont été investis dans le CAC 40.

01:24Et en général, les investisseurs qui utilisent le Private Equity

01:29sont des investisseurs plutôt avancés,

01:32puisque c'est une classe d'actifs qui est un peu plus risquée quand même.

01:34Alors si je vous entends bien, ça veut dire que ça représente donc un montant important.

01:38Mais dans quoi on investit quand on fait le choix de ce fameux capital investissement ?

01:42Si on regarde le cas de la France, sur 2024,

01:44on parle d'à peu près 3000 entreprises,

01:48beaucoup d'entreprises dans les services industriels,

01:52beaucoup d'entreprises dans le numérique, évidemment, de nos jours,

01:55les entreprises de biens et services de consommation qui arrivent ensuite,

01:58et beaucoup en France aussi, le médical, la pharmacologie, les biotechnologies,

02:02qui sont des vrais pôles d'innovation dans notre pays.

02:06Dans l'immense majorité, ces entreprises sont basées en France

02:09pour les investissements en Private Equity français,

02:11et en général, ce sont des entreprises de taille intermédiaire à ce stade.

02:16Voilà ce qu'on appelle des ETI en France.

02:19Alors on va parler argent, forcément, c'est notre rendez-vous.

02:22Quels en sont les rendements ?

02:24Alors, il y a une vérité avec l'argent,

02:26c'est que plus il y a de rendement, plus il y a de risque.

02:29Et c'est valable aussi pour le Private Equity,

02:32puisqu'évidemment, une entreprise qui est naissante ou plus jeune

02:36est évidemment plus risquée qu'une entreprise qui a déjà une longue vie derrière elle,

02:40une stabilité, une assise financière, business, opérationnelle.

02:44Donc c'est en général une classe d'actifs qui est considérée comme très attractive

02:49parce qu'en moyenne, le rendement, c'est 14% par an.

02:52Donc c'est très élevé, mais c'est un rendement qui est plus risqué,

02:56donc plus difficile à aller chercher.

02:58Ce qui veut dire que quand on investit dans le Private Equity,

03:00dans les entreprises non cotées,

03:02l'enjeu, c'est évidemment de diversifier.

03:05Parce qu'une start-up, c'est très risqué,

03:07toutes les start-up en même temps, c'est beaucoup moins risqué.

03:10L'enjeu du Private Equity aujourd'hui, c'est que c'est un rendement attractif,

03:15donc on peut considérer que ça pourrait venir bien s'intégrer

03:17dans un portefeuille diversifié,

03:19avec des choses très tranquilles, comme par exemple de l'or,

03:22mais aussi des entreprises cotées très diversifiées via des ETF,

03:25ces fonds indiciels dont on a déjà parlé,

03:28et en plus, un peu de Private Equity pour dynamiser le portefeuille dans son ensemble.

03:32Mais c'est très difficile d'y accéder.

03:34Ce qu'on appelle les fonds de Private Equity,

03:36où vous avez plein de start-up dedans,

03:38ont des minimums de tickets d'entrée très élevés,

03:41souvent des dizaines de milliers d'euros,

03:43quand ce n'est pas des centaines de milliers d'euros d'investissement minimum.

03:45Alors justement, Mathias,

03:46quelle place donner au Private Equity dans un portefeuille à long terme ?

03:51Si cette classe d'actifs était accessible à partir de quelques dizaines d'euros d'investissement,

03:57on pourrait l'intégrer pour le grand public,

03:59avec 5-10% du portefeuille total,

04:02ça ferait du sens pour dynamiser.

04:04Souvent de nos jours, c'est quand même les investisseurs plutôt avancés,

04:07qui ont déjà épargné leur épargne de précaution,

04:10qui ont déjà leur plan d'investissement à long terme pour leur retraite,

04:13qui ont déjà leurs investissements complémentaires,

04:16par exemple pour les études de leurs enfants,

04:17et qui viennent ensuite vouloir dynamiser leur portefeuille avec du Private Equity.

04:22Donc je dirais que c'est le dernier étage de la fusée,

04:24en général, d'un patrimoine diversifié.

04:27Pour l'instant, ça n'est pas encore accessible au grand public.

04:30Il serait temps qu'une entreprise innovante du secteur financier

04:32rende cette classe d'actifs accessible à toutes et tous.

04:35Merci Mathias pour votre analyse.

04:37Allez, on se retrouve mardi prochain, on est d'accord ?

04:39Bien sûr, avec plaisir.

04:41Pour un autre numéro d'Oser Investir les Incontournables de l'Argent.

04:43Et pour ce qui me concerne,

04:44je vous retrouve tous les soirs de la semaine à 18h50,

04:47et dimanche matin, dès 9h30, dans la Matinat, le week-end.

04:50Sud Radio, les Incontournables de l'Argent.

04:54Tom Abinet.

04:55Avec Trade Republic.

04:57La banque pour mieux dépenser, épargner et investir.

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