Avoir ou ne pas avoir de cash est devenu la véritable obsession des chefs d’entreprises. Si oui, ça passe ; si non, ça casse. À force de se concentrer sur le résultat net – le bénéfice ou le déficit en langage courant – il est facile d’oublier que le plus important, quand le temps se couvre, reste la trésorerie. C’est elle qui permet de faire face à ses obligations : payer les salariés, les fournisseurs, l’administration fiscale, l’Urssaf et autres, les banques, mais aussi de continuer à investir pour ne pas être dépassé lorsque la reprise sera là. Une bonne trésorerie, c’est la bouée de sauvetage qui permet de naviguer sereinement, même quand les vents sont contraires. [...]
00:00Avoir ou ne pas avoir de cash est devenu la véritable obsession des chefs d'entreprise.
00:17Si oui, ça passe. Si non, ça casse.
00:21A force de se concentrer sur le résultat net, le bénéfice ou le déficit en langage courant,
00:26il est facile d'oublier que le plus important, quand le temps se couvre, reste la trésorerie.
00:32C'est elle qui permet de faire face à ses obligations, payer les salariés, les fournisseurs, l'administration fiscale, l'URSSAF et autres, les banques,
00:42mais aussi de continuer à investir pour ne pas être dépassé lorsque la reprise sera là.
00:48Une bonne trésorerie, c'est la boîte de sauvetage qui permet de naviguer sereinement même quand les ventes sont contraires.
00:54Or, tous les clignotants ont viré au rouge.
00:57Selon la dernière enquête sur les grandes entreprises et les ETI réalisées conjointement par Rex & Code,
01:02l'Association française des trésoreries d'entreprise et le mouvement des entreprises d'autaires intermédiaires,
01:08le solde d'opinion des trésoriers s'est nettement dégradé en juin dernier,
01:12atteignant son plus bas niveau depuis la crise de la Covid.
01:16Un peu plus d'un quart des entreprises interrogées jugent désormais leur trésorerie difficile.
01:2010 points au-dessus de la moyenne de long terme.
01:25Plus la situation dure, plus les inquiétudes montent.
01:2840% des trésoriers se disent aujourd'hui préoccupés.
01:32Un signe ne trompe pas, d'après la même enquête, il apparaît que les délais de paiement des clients s'allongent.
01:37Un indicateur clair que les entreprises, face à la détérioration de leur situation financière,
01:43retardent leurs paiements pour préserver leurs liquidités.
01:46Faire le dos rond est devenu prioritaire.
01:50Moins détaillé, les enquêtes de la Banque de France et de l'INSEE permettent néanmoins d'étendre le champ à toutes les entreprises par grandes branches d'activité.
01:59Le constat est le même.
02:01Dans l'industrie, le solde d'opinion des chefs d'entreprise sur la situation de leur trésorerie est nettement en dessous de la moyenne des dix dernières années,
02:09avec un poids des stocks de produits finis encore très lourd et des délais de paiement client qui s'allongent.
02:15Ce n'est pas mieux dans les services marchands, où la situation apparaît particulièrement dégradée, notamment dans les services aux entreprises.
02:23C'est le cas du vaste secteur de l'information en communication, qui inclut notamment les services informatiques, mais aussi du conseil et des activités juridiques et comptables.
02:32Le bâtiment est au diapason, avec toujours le même schéma, une trésorerie qui s'assèche peu à peu et des délais de paiement client qui s'allongent.
02:41La situation est aussi tendue dans le commerce.
02:43La pression monte pour toutes les entreprises, quelle que soit leur taille et leur secteur.
02:50En cause, les conséquences du ralentissement général de l'économie avec, à la clé, des baisses d'activité.
02:57Mais aussi le reflux très rapide de l'inflation, qui ne permet plus de faire passer des hausses de prix,
03:02alors même que les négociations salariales se sont déroulées sur la base d'une inflation passée et levée.
03:09Un effet de ciseau qui met les marges sous pression.
03:12À cela s'ajoutent principalement pour les TPE-PME des problèmes d'accès au financement bancaire,
03:17notamment pour toutes celles encore engagées dans le regoursement du PGE, soit près de 7 sur 10.
03:24La dégradation des trésoreries ne se traduit pas par une explosion immédiate des défaillances.
03:30Mais si la situation persiste, la casse sera inévitable.
