Carlos Cuesta charla con Carlos Navarro.
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00:00Banca Mar, nuestra solvencia, su tranquilidad.
00:04Patrocina este espacio.
00:07Bueno, pues vámonos ya a tomarnos un poquito de oxígeno,
00:10un poquito de relax, vámonos con Banca Mar,
00:12el banco más solvente de España.
00:13Vamos a hablar de la gestión de los ahorros
00:15en momentos como el actual.
00:17Carlos Navarro, director de Banca Privada de Banca Mar.
00:19Bueno, Carlos, para el ahorrador de perfil conservador.
00:22Vamos a centrarnos en él.
00:23¿Cuáles son los principales condicionantes
00:25que se encuentran en estos momentos en los mercados financieros?
00:28Hola, ¿qué tal, Carlos? ¿Cómo estás?
00:30Pues sí, yo creo que en este momento
00:32hay tres factores que influyen en este tema.
00:35El primero serían los tipos de interés.
00:37Los tipos de interés, al final,
00:38son los que determinan la rentabilidad de los depósitos
00:41y las letras del tesoro,
00:42que son los principales instrumentos
00:44en los que invierte el ahorrador más conservador.
00:47Hemos venido de una época
00:48donde los tipos han estado bastante altos,
00:51incluso por encima del 4,
00:52y en este momento han ido bajando
00:53hasta que esperemos que el año acabe
00:56en el entorno del 2%.
00:58Lógicamente, los depósitos pagarán
01:01una cifra inferior a este 2%.
01:05El segundo factor que influye es la inflación.
01:08Igual que con los tipos,
01:09la inflación el año pasado estuvo un poco más alta,
01:12ahora se está conteniendo
01:13y está en estos momentos en el 2,1%.
01:16Si combinamos la inflación, el 2,1%,
01:18con una rentabilidad de los depósitos
01:20por debajo del 2%,
01:21pues lo que veremos es que empieza a ser complicado
01:24ganar dinero en términos reales
01:27con depósitos y con letras.
01:30A esto se añade un tercer factor,
01:32que es quizá la incertidumbre
01:33que está generando en los mercados
01:35la guerra comercial provocada
01:37por la política arancelaria.
01:39Y si combinamos estas tres cosas,
01:41pues vemos que realmente hoy,
01:43sin riesgo,
01:44es difícil que un ahorrador conservador
01:46pueda rentabilizar sus ahorros.
01:48Carlos, teniendo en cuenta esta situación
01:51que nos ha descrito,
01:52¿cuáles serían las recomendaciones
01:54que podrían hacer a estos ahorradores?
01:57Bueno, yo te diría que en primer lugar
01:58lo que necesita el ahorrador
01:59es un asesoramiento experto.
02:00Realmente el mercado está ahora mismo
02:02en una situación bastante compleja
02:05y buscar un asesoramiento
02:06creo que tiene bastante sentido.
02:08En segundo lugar,
02:09en momentos como este,
02:10yo creo que buscar un banco solvente
02:12también es fundamental.
02:13En este sentido, como bien sabes, Carlos,
02:16Mancamar es el banco más solvente
02:17del sistema financiero español,
02:18con un ratio C1 del 22,2,
02:21cuando la medida del mercado
02:22está en el 12,7.
02:24A partir de aquí,
02:25una tercera recomendación
02:26que yo creo que cada vez
02:27se impone más
02:28sería delegar la gestión
02:30en un equipo de especialistas.
02:32La delegación nos permite
02:34aprovechar el conocimiento
02:36de las entidades financieras,
02:38nos permite diversificar,
02:40nos permite también
02:40tener una gestión activa
02:42con una visión de largo plazo,
02:43pero también tomando decisiones tácticas
02:46con mayor agilidad.
02:49Y por último,
02:49creo que es muy relevante
02:50el definir perfectamente
02:51el perfil de riesgo
02:52del ahorrador,
02:53en función de sus conocimientos,
02:55en función de su apetito de riesgo,
02:56también de su momento vital
02:58y fundamentalmente
02:59de sus necesidades de liquidez.
03:00teniendo en cuenta
03:01toda esta combinación de cosas,
03:03pues podríamos saber exactamente
03:04qué perfil de riesgo
03:07tiene el ahorrador.
03:09Y última pregunta,
03:10Carlos,
03:11¿qué tipo de inversiones
03:12recomendáis,
03:13recomiendan para ahorradores,
03:14conservadores,
03:15que esperan que sus ahorros
03:16sean rentables?
03:18Pues mira,
03:18me gustaría recomendar
03:19dos productos
03:21que tenemos en Banca Mar.
03:23El primero sería
03:23la SICAP Torrenova.
03:25Esto es un vehículo
03:26que invierte un 80%
03:27en bonos de gobiernos
03:30y buenos corporativos
03:31de ámbito mundial
03:32y un 20% en renta variable
03:33con un carácter
03:34fundamentalmente defensivo.
03:37La duración media
03:37de la renta fija
03:38está en el entorno
03:39de los tres años.
03:41Este producto
03:41es la mayor SICAP de España
03:43hoy en día
03:43con más de mil millones
03:44y lleva más de 25 años
03:46funcionando.
03:48Aquí podríamos esperar
03:49una rentabilidad
03:49en el entorno del 2,8
03:51para este año 2025
03:52que creo que claramente
03:53supera la expectativa
03:55de inflación.
03:57Y el segundo producto
03:58sería una cartera
03:58de fondos
03:59delegada
04:00que llamamos GDC.
04:01Tenemos dos versiones,
04:03una que llamamos Optima
04:04y otra GDC renta fija
04:06que la única diferencia
04:07está un poco
04:07en el plazo
04:08de las inversiones.
04:09Aquí invierten
04:10en una cartera
04:10de fondos
04:11de renta fija
04:13en el caso de Optima
04:14con un abanico temporal
04:17un poco más corto
04:18en el entorno del año
04:19y en el caso
04:21de la renta fija
04:22la GDC renta fija
04:23en el entorno
04:24de los tres años
04:24más o menos.
04:25Y aquí la expectativa
04:26de rentabilidad
04:27podría estar
04:27entre el 2,7
04:28de la GDC óptima
04:29y el 3,6
04:31de la GDC renta fija.
04:33También
04:33en ambos casos
04:34pensamos que
04:35superando ampliamente
04:36la inflación.
04:38Entonces,
04:38bueno,
04:39como conclusión
04:39te diría
04:40que con un asignamento
04:41experto
04:41y una fuerte
04:42de producto adecuada
04:43pues ahorradores
04:44de un perfil conservador
04:45pueden conseguir
04:46hacer rentables
04:48sus ahorros
04:49y batir a la inflación.
04:51Pues Carlos,
04:52muchísimas gracias,
04:53muchísimas gracias
04:53por supuesto a Banca Mar
04:54y nos volvemos
04:55a la tertulia.
04:56Banca Mar,
04:57nuestra solvencia,
04:59su tranquilidad.
05:00Ha patrocinado
05:01este espacio.