Antonio Hidalgo, de LWS Academy, comenta la rebaja de tipos del BCE y la evolución de Bitcoin y del oro.
Categoría
🗞
NoticiasTranscripción
00:00Abrimos página de mercados y lo hacemos como cada día viendo la foto fija que nos ofrecen las aplicaciones en tiempo real del estado actual de la bolsa española.
00:11El IBEX 35 en este momento por encima de los 14.100 puntos, 14.118 con un ligerísimo avance del 0,12%, un avance que mejora la situación de esta mañana que era más o menos la misma pero con números en negativo y por debajo de los 14.100 puntos.
00:28En este momento Indra es la compañía que más sube dentro de nuestro principal indicador con un 3,8% arriba, Grifols un 1,74% arriba y ACS un 1,13% entre las compañías que más bajan ahora mismo Solar y Energía con un 6,88% abajo y AG un 1,13% y Acción Energía un 0,80% abajo.
00:51Esto es lo que nos están mostrando las pantallas de las aplicaciones en tiempo real de la bolsa pero tenemos muchas cosas que explicar. ¿Por qué?
00:59Bueno pues porque hoy el Banco Central Europeo toma una decisión que es la de rebajar un cuarto de punto los tipos de interés.
01:07Pero tenemos además mensaje especial de la GAR y lo vamos a comentar todo con nuestro analista cabecera para mercados en el día de hoy que es Antonio Hidalgo, asesor financiero y por supuesto miembro destacado de la comunidad de Locos de Wall Street, LWS Academy y LWS Research.
01:25Antonio Hidalgo ¿Cómo estás?
01:26Hola Luis ¿Qué tal? ¿Cómo estás?
01:29Pues muy buenas tardes Antonio. Muy pendiente de lo que están haciendo los mercados entre otras cosas porque tenemos puntos de atención muy importantes.
01:38Al final hablaremos de Bitcoin y oro que sabes que siempre me gusta hacer ahí el repaso pero lo que tenemos es el Banco Central Europeo que hoy salvo sorpresa pero tal y como está previsto va a bajar los tipos de interés un cuarto de punto.
01:52Los va a dejar en el 2% pero tenemos a Cristín Lagarde diciendo que recortará tipos pero que tienen margen para volver a recortar tipos pero no pueden permitirse dar demasiadas pistas.
02:03Es decir, no sabemos si en julio volverá a haber bajada de tipos o no.
02:08Sí, es que al final pues nos estamos encontrando en una situación donde se está abriendo un gap muy importante entre los dos de los principales bancos centrales que es el Banco Central Europeo y la Reserva Federal Americana.
02:20Y en este caso, bien sabe mucha gente que somos de criticar lo que pasa en Europa y lo que pasa en España y tendemos a siempre venerar lo que pasa en Estados Unidos pero bueno, lo que es cierto es que el Banco Central Europeo está teniendo una línea clara, una línea que está cumpliendo.
02:37Podemos estar de acuerdo o no estar de acuerdo en las decisiones que está tomando pero están siendo consecuentes.
02:43Desde luego hay mucho menos ruido alrededor del que siempre hay sobre Jerome Powell con injerencias de Latran, etc.
02:51Y me parece que son consecuentes las declaraciones. También la inflación está bajando en la zona euro por ahora y bueno, pues Cristín Lagarde dice que tiene margen para rebajar tipos pero cada vez ese margen se va agotando.
03:04Tampoco creo que sea sano que pasemos de nuevo a tipos de 0,25 y tipos casi en negativo o en negativo que tampoco son buenos para una economía.
03:17Así que noticia descontada. No creo que afecte mucho a los mercados porque ya era muy previsible, como tú has dicho, la curva de tipos.
03:24Y casi estaremos más pendientes a posibles declaraciones que a la propia confirmación de la bajada.
03:32Tenemos a expertos del Banco Japonés Nomura diciendo que el Banco Central Europeo bajará tipos hasta el 1,5 y ahí se quedará.
03:41Parece mucho para los márgenes que estamos comentando y sobre todo por ese gap que decías que diferencia los tipos de interés tipo,
03:50valga la redundancia que hay en Estados Unidos, fijados por la Reserva Federal y los europeos, ¿no?
03:56Es que, ¿sabes lo que pasa, Luis? Que aquí tenemos todos un poco el sesgo de anclaje, ¿no?
04:02De los años que hemos vivido desde 2008 hasta prácticamente 2023 de tipos negativos y a mí me parece que sería muy sano
04:12para una economía euro que estuviéramos bastante tiempo, un ciclo largo, con unos tipos, llamémosle, sanos para la economía.
04:21Es decir, tipos que se muevan entre un mínimo del 1,5, 1,75 y un máximo del 2,5, 2,75.
04:28Y en esa banda se fueran un poco moviendo pues en función de las necesidades.
04:34Ya sabéis que el Banco Central Europeo, al contrario que la Reserva Federal, solamente tiene un mandato como tal,
04:39que es frenar la inflación y no estaría de más que el otro mandato, bueno, pues también cada vez tuviera más importancia
04:48que es usar también los tipos de interés para el crecimiento económico.
04:52Puede que incluso no necesitemos ese 1,5 de bajada y, como tú dices, puede ya llegar a límites bajos,
05:01sobre todo si comparamos con la FED, pero ya te digo, a mí me están sorprendiendo para bien
05:06las actuaciones del Banco Central Europeo por eso mismo, por estar cumpliendo un plan, un objetivo
05:12y están con buenos datos de inflación.
05:16Y la verdad es que, por comparación con la FED, pues para mí, es una opinión personal,
05:21esta vez estamos ganando nosotros la partida a Estados Unidos.
05:24Sí, desde luego, tendremos que seguir muy pendientes.
05:28Gracias, pero mi pregunta ahora es, oye, ya sabemos que es uno de los activos más volátiles,
05:34pero también es complicado saber hacia dónde se va a mover el Bitcoin, ¿verdad?
05:39Sí, Bitcoin, a ver, ahora mismo parece que hemos superado un poco el suelo de los 100.000.
05:48Bitcoin hay un componente que yo creo que va a ser un viento de cola a su favor,
05:54que es que Bitcoin, si bien parece que está dejando atrás su correlación histórica que le han criticado con el Nasdaq,
06:01lo que está claro es que, para mí, Bitcoin sí tiene una correlación positiva con la liquidez.
06:06Entonces, bueno, las medidas que está tomando precisamente el Banco Central Europeo
06:10y las que se intuyen que va a tomar la FED, porque la FED, recordemos que Estados Unidos ha publicado ayer precisamente datos de nóminas,
06:20unos primeros datos de nóminas, payrolls, etcétera, porque en Estados Unidos los datos laborales lo dan como en varios días,
06:27fueron muy malos y entonces, pues más presión para que la FED empiece a bajar tipos.
06:34Esa bajada de tipos irá redundando posiblemente en actuaciones que den más liquidez a los mercados
06:39y eso debe empujar al alza a Bitcoin, desde luego.
06:43Pues vamos a seguir muy pendientes.
06:44Y en cuanto al oro, ¿cómo lo ves?
06:46Está en máximo, sabes que ahí nuestro amigo Gustavo Martínez continúa con su tesis intacta,
06:51cree que lo mejor está por llegar para el oro, pero no deja de tener unos niveles que no se habían visto nunca, claro.
07:01Pues si seguimos con el mismo grumento que hemos dicho para el Bitcoin y empezamos de nuevo con liquidez
07:07e incluso Estados Unidos para solventar su problema de deuda empieza con impresión monetaria,
07:12desde luego el oro tiene que actuar bien como valor refugio.
07:15Yo le diría también a tus oyentes, Luis, que no le pierdan un ojo a la plata.
07:21Es decir, el oro está en máximos, pero siempre históricamente ha habido una relación entre oro y plata
07:28que normalmente cuando ha habido una diferencia tan grande entre el oro y la plata precisamente
07:33se ha tendido a la reversión a la media y a cerrar.
07:37Ya hay muchas voces que están hablando de que la plata está muy infravalorada con respecto al oro
07:42y yo, por deformación profesional, más que mirar un activo que está en máximos como es el oro,
07:48aunque alguien podría decir, oye, Bitcoin también está en máximos,
07:50pero tendría un ojito en la plata.
07:53Pues vamos a dejar ese ojo en la plata y te agradecerte todo el análisis.
07:58Antonio, hasta la próxima. Un abrazo muy fuerte.
08:00Un abrazo. Hasta ahora.
08:02Y a ustedes, señores oyentes, noticias de la UNA y volvemos en Con Ánimo de Lucro.