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Quand la technologie a déchaîné la panique
Le 19 octobre 1987 restera gravé dans l’histoire financière comme le "Lundi noir", une journée où Wall Street s’est effondrée dans un chaos sans précédent. Dès l’ouverture, les cours s’effondrent comme un château de cartes, le Dow Jones plongeant de 22,6% en quelques heures – la pire chute quotidienne jamais enregistrée. Les salles de marché, habituellement bruyantes d’activité, sont prises d’une panique silencieuse, entrecoupée seulement par le cliquetis des machines et les cris des traders.

Au cœur de la tempête, une innovation de l’époque : les ordinateurs de trading programmé. Ces machines, censées rationaliser les investissements, deviennent les acteurs involontaires du désastre. Fonctionnant avec des algorithmes rudimentaires, ils déclenchent des ventes automatiques massives dès que les cours baissent, créant un cercle vicieux : plus les prix chutent, plus les ordinateurs vendent, alimentant la panique. Les écrans rouges des terminaux Bloomberg, inondés de chiffres en chute libre, reflètent l’impuissance des traders, réduits à des spectateurs d’un crash qu’ils ne contrôlent plus.

La contagion est foudroyante : Londres, Tokyo, Hong Kong… Les places boursières du monde entier s’embrasent dans un effet domino. Les téléscripteurs ne parviennent plus à suivre l’avalanche d’ordres de vente. À la clôture, près de 500 milliards de dollars se sont évaporés, laissant les investisseurs sous le choc.

Ce krach historique révèle les dangers d’une finance trop dépendante de la technologie. Il conduira à des réformes majeures, comme les "circuit breakers", ces dispositifs désormais essentiels pour calmer les marchés en crise. Le Lundi noir reste ainsi une sombre leçon : parfois, les machines censées nous protéger peuvent devenir les accélérateurs de notre propre panique.

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Transcription
00:00Le 19 octobre 1987, les marchés boursiers mondiaux s'effondrent dans un chaos sans précédent.
00:07En une seule journée, le Dow Jones perd 22,6% de sa valeur, soit bien plus que lors du célèbre krach de 1929.
00:16Ce lundi noir reste l'une des pires crises boursières de l'histoire,
00:20et pour la première fois, les ordinateurs jouent un rôle central dans la catastrophe.
00:25Les causes du krach
00:26Plusieurs facteurs ont préparé le terrain.
00:28Une bulle spéculative après cinq ans de hausse ininterrompue.
00:33Des taux d'intérêt en hausse, rendant les actions moins attractives.
00:37Des tensions géopolitiques, crise Iran-Irak, crainte d'inflation.
00:41Mais ce qui transforme une correction en débâcle, c'est l'intervention des programmes de trading automatique,
00:47une innovation des années 1980.
00:51L'effet boule de neige des ordinateurs
00:52A l'époque, les grandes institutions financières utilisent des algorithmes primitifs
00:58pour vendre automatiquement dès que les marchés baissent,
01:01afin de se protéger, stratégie d'assurance de portefeuille.
01:05Le problème ?
01:06Ces logiciels réagissent tous en même temps,
01:09déclenchant des ventes massives qui font chuter les cours.
01:12Ce qui pousse les ordinateurs à vendre encore plus.
01:16Les traders, pris de panique, suivent le mouvement,
01:19aggravant la crise.
01:20En quelques heures, le marché perd 500 milliards de dollars
01:24et la contagion s'étend à Londres, Tokyo et Hong Kong.
01:29Les leçons du désastre.
01:31Le krach révèle les dangers de l'automatisation excessive des marchés.
01:35Les régulateurs mettent alors en place des systèmes de sécurité,
01:39comme les circuit breakers,
01:41interruption temporaire des transactions en cas de chute brutale.
01:43Aujourd'hui, avec le trading haute fréquence,
01:47le risque d'un emballement informatique reste présent.
01:51Le lundi noir de 1987 reste ainsi un avertissement.
01:56La technologie peut amplifier les crises autant que les résoudre.
01:59Merci encore pour votre attention et à bientôt.

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