Zoom sur les cryptoactifs au Maroc Zouheir Lakhdissi - 23/07/2025

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MEDI1TV Afrique : Zoom sur les cryptoactifs au Maroc Zouheir Lakhdissi - 23/07/2025

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00:00Ladies and gentlemen, welcome to Focus Echo.

00:12The Wally Bank of Bankal Mkaleeb, Latif Jouhari,

00:15calls to encadrer the crypto-actifs and stablecoin.

00:19These financial instruments,

00:21if they are not regulated by the law,

00:23could comprometh the integrity and resilience of the financial system.

00:27In this context, Bankal Mkaleeb vient de finaliser un projet de loi

00:30qui vise à mettre en place un cadre juridique sur l'usage des crypto-actifs.

00:36L'objectif est de protéger les consommateurs,

00:39des investisseurs, de renforcer l'intégrité des marchés

00:43contre la fraude, la manipulation, le blanchiment d'argent

00:47et de préserver la stabilité financière.

00:50La monnaie digitale de la Banque Centrale peut effectivement constituer

00:54une option de paiement numérique aussi bien dans sa version de gros

00:58que de détails.

00:59On en parle avec Zohair Lardissi.

01:02Vous êtes consultant digital.

01:04Merci d'avoir accepté notre invitation.

01:06Bonjour.

01:07Bonjour, merci beaucoup pour l'invitation.

01:10Un plaisir de vous avoir avec nous dans Focus Echo.

01:13Alors, on parle aujourd'hui d'un projet de loi pour encadrer les crypto-actifs

01:19et également les stable coins.

01:21Pourquoi ce n'est plus un choix aujourd'hui ?

01:23C'est devenu une nécessité pour le Maroc ?

01:25Alors, encore une fois, je pense que déjà l'utilisation du terme crypto-actifs

01:31est très importante parce qu'avant on parlait de crypto-monnaie.

01:34Aujourd'hui, on se rend compte qu'on commence à avoir des actifs économiques

01:38au même titre que les actions ou différents types d'autres actifs.

01:43Aujourd'hui, en fait, il y a un besoin parce qu'on commence à constater

01:46que d'abord, il peut y avoir beaucoup d'arnaques autour de certains crypto-actifs.

01:52On a vu ça sur certaines catégories justement de crypto-actifs dans le passé

01:57comme les NFT et d'autres.

01:59Ça, c'est la première chose.

02:01La deuxième chose, ces actifs ont une caractéristique qui est fondamentale

02:05et parfois le consommateur, le citoyen, n'est pas forcément au courant de ces contraintes.

02:10Donc, la volatilité importante de ces actifs,

02:13le fait qu'ils peuvent passer des fois du simple au double et inversement.

02:19Donc, ça doit être d'une certaine manière quelque chose qui soit communiqué

02:27et on doit, dans la mesure du possible, essayer de protéger l'épargnant

02:31et le consommateur marocain.

02:33Et par ailleurs, il y a aussi des contraintes qui sont des contraintes

02:38d'utilisation de ces crypto-actifs dans des opérations frauduleuses.

02:42Donc, ça peut aussi bien financer, ça peut être utilisé pour du blanchiment d'argent,

02:46ça peut financer des actes illégaux.

02:48Et donc, le fait qu'il y ait un cadre juridique clair,

02:52ça permet justement, en même temps, de créer l'usage.

02:57Parce qu'on sait aujourd'hui qu'il y a plus d'un million de Marocains

03:00qui ont déjà investi sur des crypto-actifs.

03:03Et donc, il faut encadrer cet usage.

03:06Et deuxièmement, ça permet de protéger le consommateur et le citoyen.

03:10Encadrer un usage qui devient de plus en plus fréquent,

03:14c'est ce qu'on va dire.

03:16Ça va amener à plus de transparence

03:18et ça va aussi protéger contre, justement, vous l'avez très bien dit,

03:22la fraude et d'autres pratiques qui ne sont pas bonnes,

03:26comme le blanchiment d'argent.

03:28En tout cas, la transparence des circuits, c'est le plus important.

03:32Justement, au Maroc, aujourd'hui,

03:34quel cadre juridique existe-t-il déjà ?

03:38Quelles améliorations faut-il faire

03:40pour pouvoir mieux encadrer ce marché ?

03:44Alors, comme vous le savez, dans le passé,

03:47il y a eu plusieurs communiqués de la part de plusieurs autorités,

03:50dont McLemarie, mais aussi l'Office d'Échange,

03:53pour justement dire que la détention de crypto-actifs

03:59peut être contraire à la loi marocaine à différents niveaux.

04:03Donc, aujourd'hui, l'idée, c'est de rendre cela possible.

04:07Donc, le cadre juridique dont on va en parler,

04:10le Walid van Klamarie,

04:12vise justement à rendre la détention de crypto-actifs légale,

04:17mais en même temps de la rendre contrôlable

04:20avec la possibilité de, comme j'ai dit,

04:23de protéger en tout cas de certaines pratiques

04:26qui sont soit illégales ou qui sont à la limite illégales.

04:30Donc, aujourd'hui, il n'y a pas de cadre, on va dire, concret et clair.

04:35Il y a une sorte de circulaire à plusieurs reprises

04:40qui a été publié par trois autorités, par McLemarie d'un côté,

04:45par l'Office d'Échange et par l'Autorité de régulation des marchés.

04:52Et donc, l'objectif, c'était surtout d'alerter sur le fait que ce type de pratique,

04:59donc de trading autour des crypto-monnaies,

05:02parce que c'est devenu assez courant chez les jeunes.

05:05On a vu plusieurs influenceurs au niveau des réseaux sociaux

05:09communiquer autour de ça.

05:11Et bien sûr, vanter tous les mérites de pouvoir investir sur ce type d'actifs,

05:16mais sans forcément préciser tous les risques qui viennent avec.

05:20Et donc, aujourd'hui…

05:21Et les risques, il y en a, justement.

05:23Les risques, ils existent.

05:25Oui, bien sûr.

05:26Et justement, il faut être très vigilant.

05:28Banque le Marib a, dans ce contexte, mené une expérimentation

05:31qui a porté sur le cas d'usage de paiements peer-to-peer de détails.

05:35Parlez-nous un petit peu de cette expérimentation.

05:38Alors, aujourd'hui, il faut savoir qu'on a deux enjeux, on va dire, au Maroc.

05:45On a un enjeu, je pense, qui est très important,

05:48qui est l'enjeu de la digitalisation des transactions financières.

05:51Aujourd'hui, le Maroc, on utilise beaucoup de cash.

05:54Le cash circule beaucoup et surtout entre individus.

05:57On a essayé de trouver des solutions.

05:59Donc, les solutions de mobile payments qui ont été lancées il y a quelques années

06:03ont essayé de répondre à cette problématique,

06:06mais sans réellement réussir de manière concrète à, on va dire,

06:12à éradiquer l'utilisation du cash.

06:15Donc, aujourd'hui, cette perception,

06:18donc le fait de lancer aujourd'hui une expérimentation

06:22sur du paiement peer-to-peer, donc permettre à deux individus

06:25d'échanger de l'argent de manière virtuelle,

06:27sans passer par du cash, est quelque chose aujourd'hui

06:29qui va dans le bon sens.

06:31C'est une façon, on va dire, de préparer l'économie à une logique

06:34où on aura peut-être de la virtualisation ou de la digitalisation complète

06:39de la monnaie.

06:40Alors, on sait qu'il y a des pays qui sont arrivés à des niveaux très avancés

06:43à ce niveau-là.

06:44Je peux donner des exemples.

06:45En Chine, par exemple, aujourd'hui, on utilise des applications de chat

06:48comme WeChat pour transférer l'argent entre individus.

06:51Il suffit d'un message équivalent à un message sur n'importe quelle application

06:56de messagerie pour pouvoir, en fait, faire du transfert d'argent.

07:00Donc, aujourd'hui, l'objectif, c'est d'avoir la même chose, on va dire, au Maroc.

07:05Il faut savoir que, par exemple, en Chine, par exemple, même les...

07:08Pour vous donner un exemple, même les Mondiants, ils vous donnent un code QR

07:13pour que vous puissiez leur donner de l'argent directement par WeChat.

07:17Donc, ce type de cas d'usage, je pense, il permettrait de libérer les transactions,

07:27de faire en sorte que la dépendance par rapport au cash soit la plus faible possible

07:32et ça permettrait de préparer, comme j'ai dit, on va dire, les mentalités

07:39et les usages vers une logique de idyram ou de monnaie complètement électronique.

07:44Toujours dans cette logique de transparence, traçabilité et sécurité aussi des échanges financiers.

07:52Justement, vous facilitez un petit peu ma transition quand vous parlez de ça.

07:56Bancol Mrelib qui travaille également sur une autre expérimentation.

08:01Donc, on parle d'un cas d'usage dans le transfert transfrontalier

08:05et c'est un petit peu l'avenir et c'est un petit peu ce dont vous êtes en train de parler actuellement.

08:10Donc, quelles attentes par rapport à ça ?

08:13Nous, qui avons un certain nombre de Marocains résidant à l'étranger,

08:17les MRE qui constituent une source financière importante pour le Maroc.

08:21Donc, on va se retrouver face à des nouveaux canaux de distribution et de circulation,

08:26on va dire, de flux financiers et il faut se préparer à cela.

08:30Exactement.

08:32Moi, je pense qu'aujourd'hui, on a un constat qui est important.

08:36C'est que d'abord, le Maroc, aussi bien que l'Égypte,

08:39sont deux pays qui reçoivent énormément de, on va dire, de devises

08:45à travers le transfert d'argent des résidents à l'étranger.

08:48Et aujourd'hui, il y a un vrai enjeu, d'abord de sécuriser ces flux,

08:55de pouvoir aussi les tracer pour éviter des usages frauduleux,

09:00mais aussi, et je pense que c'est aussi important, de faciliter la vie aux utilisateurs

09:05parce qu'il faut savoir qu'aujourd'hui, les tarifs de transfert sont parfois chers.

09:10Et en fait, on n'a pas une traçabilité en temps réel, etc.

09:16Donc, moi, je pense que l'idée est une très, très bonne idée.

09:19En fait, utiliser le transfert d'argent comme un bon prétexte

09:24pour d'abord introduire l'usage des monnaies virtuelles,

09:30pour introduire, voilà, numériques,

09:32et en même temps pour créer un vrai cas d'usage pour le mobile payment.

09:36Parce que de toute façon, aujourd'hui, le mobile payment n'arrive pas

09:39à décoller parce qu'on n'a pas un vrai cas d'usage.

09:42Les gens, aujourd'hui, pour payer au niveau des épiciers,

09:45on n'arrive pas à faire ce type de cas où un utilisateur va partir,

09:49ou un citoyen va partir chez l'épicier et va payer directement parce que son téléphone.

09:52Donc, peut-être utiliser le transfert comme étant un exemple ou un use case porteur

09:59qui permettrait de transformer, d'abord transformer l'usage,

10:04transformer le mindset des utilisateurs.

10:06N'oublions pas que des pays comme l'Égypte ou comme le Maroc

10:08sont des pays où le mindset est très centré sur le cash.

10:13C'est-à-dire que les gens, ils ont l'habitude qui est ancrée

10:18d'utiliser dans pratiquement toutes les transactions au quotidien du cash.

10:22Moi, je pense aujourd'hui, cette tendance va de toute façon se renforcer.

10:27Il y a aujourd'hui une perspective à horizon 2030 où on dit que probablement d'ici 2030,

10:34ça va dépendre des pays, on va voir de manière progressive la disparition de la monnaie,

10:40on va dire imprimée en faveur d'une monnaie complètement virtuelle.

10:46Et donc, le cas du transfert d'argent et du transfert transfrontalier est un très bon cas d'usage

10:52pour justement renforcer cette tendance et accélérer cette transformation.

10:56– Une disparition de la monnaie, vous l'avez dit, sous forme physique

10:59qui va se faire par la force des choses en fait,

11:01parce qu'on va vivre dans un monde de plus en plus numérisé.

11:04Ça ne sera pas une disparition imposée.

11:07Justement, j'aimerais qu'on parle maintenant du EDIRAM,

11:10une idée qui est en train de faire son chemin, un projet peut-être bientôt sur pied.

11:15Où en est-on par rapport à cela ?

11:17Quand on parle du EDIRAM aussi, est-ce que c'est une forme de stablecoin,

11:22donc la valeur, on va dire, d'échange par rapport au billet physique, sous forme physique ?

11:29– Oui. Alors, aujourd'hui, il y a eu tout un travail qui a été fait par une commission

11:34formée par Banca Marib autour du sujet du EDIRAM,

11:38ou de ce qu'on appelle la monnaie centrale ou la monnaie digitale des banques centrales.

11:44Et donc, aujourd'hui, je pense que la réflexion est très mature.

11:48On est en phase d'expérimentation avancée.

11:51L'objectif, c'est que demain, de la même façon aujourd'hui,

11:55encore une fois, je peux prendre deux exemples.

11:57L'exemple de la Suède ou l'exemple de la Chine.

11:59Dans ces pays, il y a pratiquement une disparition totale de la monnaie physique.

12:04Donc, l'idée, c'est que demain, on peut posséder des EDIRAM

12:07et on peut les convertir en des EDIRAM réels.

12:11On peut les utiliser pour des paiements, pour du transfert d'argent à différents niveaux.

12:16Donc, que ce soit au niveau des différents points de distribution, des restaurants, etc.

12:23Et donc, aujourd'hui, l'objectif, je pense qu'on est arrivé à l'étape où on passe de la conception.

12:30Je pense qu'on a pris pratiquement, depuis 2021, 3 à 4 ans pour concevoir ce système,

12:36à l'étape d'exécution.

12:38Mais je pense que l'approche qui a été faite par Banque de Marib,

12:41c'est une approche qui est très intéressante parce qu'on ne commence pas par la loi.

12:45On commence par l'expérimentation à travers des cas d'usages concrets

12:48avant, au fur et à mesure, de changer l'arsenal juridique

12:52pour pouvoir, en fait, permettre ce type de monnaie.

12:54Donc, l'idée du EDIRAM…

12:55– Une démarche qui reste prudente.

12:58Merci à vous, M. Zou.

13:00Si on arrive au terme de cet entretien, malheureusement,

13:03même si on nécessite plus de temps pour en parler,

13:06je rappelle que vous êtes expert, consultant aussi digital.

13:09C'était un plaisir de vous avoir avec nous aujourd'hui.

13:12– Merci beaucoup pour l'invitation.

13:14Merci infiniment.

13:15– Merci à vous.

13:16C'est la fin du Focus Éco pour aujourd'hui.

13:17On se retrouve demain.

13:18Très bonne journée.

13:19– Sous-titrage Société Radio-Canada

13:22– Sous-titrage Société Radio-Canada

13:26– Sous-titrage Société Radio-Canada

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