Category
📺
TVTranscript
00:00TEST TEST TEST TEST TEST TEST TEST TEST TEST TEST TEST TEST TEST
00:17ZA PUL MINÚTKY DOBRE
00:30Ďakujem za pozornosť
01:00Ďakujem za pozornosť
01:30Ďakujem za pozornosť
02:0030
02:0220
02:1020
02:1220
02:1420
02:1820
02:2020
02:2220
02:2420
02:2620
02:2820
02:3020
02:3220
02:3420
02:3620
02:3820
02:4020
02:4220
02:4420
02:4620
02:4820
02:5020
02:5220
02:5820
03:0020
03:0220
03:0420
03:0620
03:0820
03:1020
03:1220
03:1420
03:1620
03:1820
03:2020
03:2220
03:2420
03:2620
03:3620
03:4020
03:44a v medzinárodnom obchode. Všetci dobre vieme, aká je teraz situácia.
03:48Lietajú nám tu rôzne náverhy na veľmi vysoké clá, padajú tu dvojciferné,
03:54niekedy aj trojciferné čísla a toto všetko samozrejme má negatívny vplyv
03:58nie len na svetový obchod, ale aj na našu. Bude mať pravdepodobne
04:03nepriaznivý vplyv aj na našu ekonomiku, keďže Slovensko je malá otvorená ekonomika,
04:10kde export je pre nás veľmi dôležitý. Netvrdím, že padneme do recesie,
04:16ale aj tak relatívne slabší rast to môže ovplyvniť smerom dole.
04:21A samozrejme, keďže nevieme ešte teraz, ako to nakoniec celé dopadne,
04:26nevieme povedať bližšie, do akej miery to ovplyvní. Vieme však povedať toľko,
04:31že pokiaľ ide o export do USA, tieto čísla sú veľmi nízke, o tom potom bude hovoriť Marek Líčák.
04:36Samozrejme, tieto obchodné vojny majú negatívny vplyv aj na finančné trhy.
04:41Videli sme v poslednom období, že finančné trhy sa veľmi rozkolísali
04:45a trošku nám začali pripomínať obdobie pandémie, keď finančné trhy naozaj lietali hore-dole.
04:52Tretím rizikom, ktoré tu máme, je domáce riziko, a to je udržateľnosť verejných financí.
04:58Takisto ho v správe spomíname, keďže Slovensko patrí medzi krajiny EÚ
05:02s najvyšším deficitom. Konsolidácia sa začala a je aj nevyhnutné,
05:08aby vláda v tejto konsolidácii pokračovala, aby naše verejné financie
05:12ostali aj v ďalšom období udržateľné.
05:15Toľko teda na úvod k tým vonkajším rizikám. Dovolte, aby som sa teraz
05:20viac zameral na trh úverov a nehnuteľnosti. Isté všetci dobre viete,
05:26že najmä pokiaľ ide o financovanie bývania, mali sme tu také slabšie dva roky,
05:32keď sa tento rast pribrzdil. Bolo to najmä v dôsledku vyšších úrokových sadzieb,
05:37ale približne v polovici minulého roka tu nastal zlom.
05:40Tento trh sa začal oživovať a to hlavne v dôsledku takého pozitívneho sentimentu,
05:48keď nám začali klesať úrokové sadzby.
05:51Toto oživenie sa prejavilo jednak v trochu vyššom raste nových hypoték
05:57oproti minulému roku, tento raz je viac ako 4-percentný,
06:01ale súčasne ruka v ruke s tým nám začala rásta aj cena nehnuteľnosti
06:06a hovoríme o pomerne vysokom dvojcifernom čísle pri raste cieň nehnuteľnosti
06:11a to až o 12%.
06:13Pokiaľ ide o uverovanie podnikov, tu je ten obrazok trošku pestrejší
06:19a komplikovanejší. V minulom roku sme tu zaznamiali dokonca pokles portfólia
06:24začiatkom 1. čtvrde roku alebo 1. čtvrde roku už dochádza k istému oživeniu,
06:29ale je tu situácia rôzna. Financovanie rastie skôr u menších podnikov
06:35a v sektore komerčných jenuteľností stále pretrváva útlnu.
06:40My sme sa však v správe na túto záležitosť spozerali najmä z pohľadu,
06:44či nám nerastú nesplacané úvery. A je tu ďalšie priaznivé konštatovanie,
06:50ktoré sa týka finančnej stability, že podiel nesplacaných úverov nám nerastie
06:55a zostáva na minimálnych úrovniach. A to aj napriek tomu, že ten rok 2024
06:59bol relatívne komplikovaný, ako som už spomínal, aj pre podniky,
07:03aj pre domácnosti. Pokiaľ ide o domácnosti, tieto čelili v minulom roku
07:08prechodne zhoršenej situácii, najmä v dôsledku poklesu reálnych miest.
07:13Pokiaľ ide o podniky, v 2024 roku zažívali ťažšie obdobie,
07:19pretože klesli podnikom tržby, mali vyššie mzdové náklady,
07:24a to im samozrejme ukrojilo zo zisku. Marek bude hovoriť o tom,
07:29ktoré sektory boli ako zasiahnuté a sú to tie odvetvia,
07:33ktoré sú pre nás tie dôležité. Chcel by som ešte sa dotknúť
07:38aj sektora komerčnej nehnutelnosti, možno, že tu sme sa už tiež odrazili
07:42od dna, pretože aj vplyvom poklesu úrokových sadziev,
07:46kde cudzie zdroje tvoria dôležitú súčasť ich fungovania
07:50a takisto aj nákladov, úroky. Takže tu už vidíme,
07:55ako keby pribúdajú nejaké pozitívnejšie signály,
07:58aj pokiaľ ide o obsadenosť kancelári.
08:01V tretej časti sa zmiením o našom bankovom sektore.
08:05Už v úvode som povedal, že bankový sektor je stabilný
08:09a je odolný voči rizikám. To, že je stabilný, znamená,
08:13že tie najdôležitejšie ukazovatele, ktoré sledujeme,
08:16ukazovatele obozretného podnikania, kapitalová primeranosť
08:20a likvidita sa nám stále držia na veľmi vysokých,
08:24až možno takmer rekordných úrovniach.
08:28Pokiaľ ide o získovosť, táto nám klesla oproti roku 2023,
08:32ale všetci vieme, že to bolo najmä vplyvom bankového odvodu.
08:37Keď hovoríme, že banky sú odolné, to znamená,
08:40že ich testujeme voči vonkajším rizikám. Robili sme to aj tentokrát.
08:45Stresový test sme nastavili naozaj veľmi prísne
08:48a boli tam dva veľmi silné zaťažové scénáre s vážnou recesiou,
08:53ale aj pri týchto scénároch sa nám zachovali v tom teste veľmi dobre
08:58a ich kapitalová primeranosť neklesla pod 19 %.
09:02Pozerali sme sa aj na odolnosť ostatných sektorov,
09:06ale predtým sa ešte snáď zmienim aj o významnom audite,
09:11hĺbkomu audite slovenského finančného a hlavne bankového sektora,
09:16ktorý v minulom roku vykonal Medzinárodný menový fond.
09:19Tento audit dopadol veľmi dobre a sme radi,
09:22že vlastne tie výsledky, a tá správa bola zverejnená,
09:25takže ste mali možnosť sa s ňou oboznámiť,
09:28že tie výsledky tohto hĺbkového auditu,
09:32ktorý sa nazýva FSAB, dopadli veľmi dobre
09:34a potvrdili tie tvrdenia, ktoré my vám predkladáme
09:40už niekoľko rokov.
09:43Ďalej sa zmienim aj o, ale veľmi stručne,
09:45aby som vás neoberal o čas, o poisťovniach,
09:48dôchodkových a podielových fondoch.
09:50Pokiaľ ide o poisťovne,
09:52poisťovne mali trošku nižší zisk,
09:54ako v predchádzajúcom období,
09:57ale solventnosť si zachovajú stále na vysokej úrovni,
10:00aj keď trošku klesla.
10:02Je tu negatívny príspevok hlavne vyššej škodovosti
10:06v neživotnom poistení.
10:07Pokiaľ ide o životné poistenie,
10:09tak životné poistenie zase pozitívne prispievalo
10:12k výsledkom v poisťovniach.
10:16Samozrejme, že pokiaľ bolo obdobie
10:19vyšších úrokových sadzieb,
10:21tak poisťovne dosahovali aj vyššie úrokové výnosť
10:24pokiaľ ide o zhodnocovanie
10:27prostriedkov technických rezerv.
10:29Pokiaľ ide o podielové a dôchodkové fondy,
10:32tu sme zažili dynamický rast v roku 2024.
10:35Tento rok sa to všetko zmenilo,
10:38už som sa zmienil o tom,
10:39ako sa nám veľmi volatílne správali
10:42svetové finančné trhy.
10:43Toto samozrejme zasiahlo aj všetky fondy u nás,
10:47najmä tie akciové.
10:48ale keďže situácia sa medzi časom opäť zlepšila,
10:53tak došlo k istej korekcii a straty boli v istej miere vymazané.
10:59Nebudem ďalej hovoriť o obsahu správy,
11:01pretože Marek má pre vás veľa čísiel.
11:03Spoviem už len na záver také dva závery,
11:06alebo dve konštatovania z tejto našej správy.
11:08Poprvé je to informácia alebo správa pre vás,
11:14že finančná stabilita je stále na veľmi slušnej,
11:17solidnej úrovni a je tu aj vysoká odolnosť bankového sektora.
11:21Vidíme vo viacerých sektorov známky oživenia,
11:24čiže to sú tie pozitívne správy.
11:26Na druhej strane však, a to by som chcel zdôrazniť,
11:30čelíme rastúce neistote.
11:31Táto rastúca neistota nás vedie aj k tomu,
11:35aby sme boli opatrní a preto neplánujeme v blízkej dobe
11:39meniť parametre makroprudenciálnej politiky,
11:44ani pokiaľ ide o vankluše a ide o nejaké úverové limity.
11:48Ďakujem za pozornosť.
11:51Dobre, ďakujem pekne za slovo.
11:53Skôr ako prejdem k tým číslom, ktoré spomínal pán Dvožaček,
11:57možno na úvod uvediem to, že táto správa sa nerodila ľahko.
12:01Asi vás neprekvapí, že ten dátum, keď sa tá praca výrazne
12:05sťažila, bol 2. apríl tohto roka.
12:08Do vtedy v podstate vedeli sme mnohé veci pomenovať,
12:11či už o tom, čo sa udialo, ale aj o tom, čo sa bude.
12:15Ale o tom 2. apríla strašne veľa vecí sa zmenilo.
12:18A možno, lebo vidím, že ste tu viacerí,
12:19ktorí chodíte na naše tlačovky, takže viete,
12:22že táto správa nielen o tom, čo sa udialo,
12:24nejaké zhrnutie toho, aké boli trendy,
12:27ale veľmi dôležitou súčasťou tejto správy
12:29je pohľad dopredu. Pozrieť sa na to, čo nás očakáva,
12:35spôsobiť finančnému systému. Ak by sme videli,
12:38že môže spôsobiť niečo veľmi zlé,
12:40môžeme zakročiť zvyčiť, napríklad kapitál v bankách
12:42a prispôsobiť ich tomuto novému systému.
12:45Čiže vždy v tejto správe bol pohľad dopredu.
12:48Len pripomene, možno pamätáte si, keď bol COVID,
12:51alebo keď bola inflácia, nárasa, vždy sme prišli
12:54s takou kompletnou analýzou a ukázali, čo to môže spôsobiť.
12:58A teraz táto situácia bola pomerne náročná,
13:00ale myslím, že aj túto časť sme nejakým spôsobom pokryli.
13:03Takže v tejto správe nájdete jednak pohľad dozadu,
13:06čo sa udialo, ale aj ten pohľad dopredu.
13:08Aj keď dopredu hovorím, že nebude taký komplexný,
13:10ako ste boli zvyknutí v minulosti.
13:13Dobre, ale poďme po poriadku.
13:14Čiže klasicky začíname hypotékami.
13:16Prečo?
13:20Hypotékarný trech. Čiže týmto Slováci žijú.
13:23Čiže takisto správu začína väčšinou tohoto tému.
13:26Čo sa teda udialo?
13:27Pred pol rokom, keď sme prezentovali predošlú správu,
13:34v ktedy sme hovorili o nejakom opatrnom náraste.
13:36Mali sme prvé mesiaci nejakých nárastov,
13:38hovorili sme dobre, rastieme, ale buďme opatrní,
13:41vždy to niekedy vyskočí, potom to poklesne.
13:44Teraz môžeme potvrdiť, že ten nárast je prítomný
13:47a je pomerne dynamický.
13:48Hlavne teda od 3. kvartála 2024, keď nám začali klesať sanzby,
13:55tempo úverov sa nám zrýchlilo.
13:57Nové úvery celkový stav nám stúpol,
13:59k aprílu tohto roka je nárast asi 4,7 %.
14:02Nie sú to také dynamické nárasty, ako sme videli v roku 2019 až 2021,
14:08ale ten trh ožíva, to vidíme.
14:10Čo je za tým?
14:11Jednak pokles úrokových sanzieb,
14:13to je vždy dominantný faktor,
14:14ak sa pozrieme aj hĺbšie na vývoj hypotékarne,
14:17ktorú na Slovensku sanzby, to je kľúčový ukazovateľ.
14:20Ako náhle sa hýbú v hore alebo dole sanzby,
14:23podľa toho sa hýbe tento trh.
14:24Aj keď ten pokles nebol nejaký dramatický,
14:26ale mal vplyv už na to, čo sa ďalilo na trhu úverov.
14:30Druhý dôležitý faktor je,
14:31že finančná situácia domácnosti je pomerne dobrá.
14:35Napriek tomu, že zvykneme sa sťažovať,
14:37hovoriť o tom, ako sa situácia zhoršuje,
14:39tie čísla nám ukazujú, že je pomerne dobrá.
14:42A nielen makročísla, ale vidíme vlastne
14:44detaľne finančnú situáciu domácnosti,
14:46ktoré majú úver a tá situácia vonkoncom nie je zlá.
14:49Čiže to bol druhý taký faktor,
14:50ktorý vplyval, že trh úverov nám napomerne výrazne ožil.
14:54Jedna ešte informácia k tomuto slajdu.
14:56Pozreli sme sa aj na to,
14:58kto vytvára ten dopyt,
15:00alebo kto sú tí novi klienti,
15:02ktorí vstupujú do portfólia.
15:04A zájmovú vec, ktorú sme zistili,
15:06že v roku 2024 v podstate takmer,
15:09alebo viac ako polovicu tvorili klienti,
15:11ktorí už predtým raz hypotéku mali.
15:14A nevorím o refinancovanie,
15:15ale v podstate o novej hypotéke.
15:17To naznačuje, že máme pomerne veľkú časť klientov,
15:20ktorí idú na trh úverov,
15:22ktorí v podstate kúpujú,
15:23alebo indikujú nám to,
15:24že kúpujú druhú nehnuteľnosť.
15:26Čiže indikácia nejakých investičných nákupov
15:28nehnuteľností.
15:29To prírodze nemá vplyv na celkový trh nehnuteľnosti.
15:34Ešte jeden slajd k hypotékam.
15:37Spomínal som sádby,
15:38čiže ešte silno ukážem,
15:39ako sa vyvíjali sádby.
15:40Dôležitý moment bol tretí kvartál,
15:42vtedy začali sádby postupne klesať.
15:44ECEB začala...
15:46Postupne sa to začalo prejavoť
15:48na dlhodobých sázbach.
15:49Pretože ak hovoríme o hypotékách
15:51a vzťahu ku trhovým sádbám,
15:53podstatné sú dlhodobé sázby,
15:54hlavne na štátne dĺlopisy
15:55a tzv. úrokové slopy.
15:58Čiže sázby na tomto grafetu
16:01máte znázorne ako trhové sázby,
16:03takisto sázby na hypotéky išli dole.
16:06Začiatkom tohto roka tam pokles bol,
16:08bol pomerne mierný,
16:09ale v apríli sázby dosiahli
16:11na nové úvery v priemera.
16:16Ale minimálne, čo diskutujeme
16:18s ľuďmi, strúzná sa,
16:19že to tempo znižovanie
16:21už pravdepodobne nebude také významné,
16:23ako sme videli doteraz.
16:26Dostanem jedným slajdom
16:27pri hypotékách
16:29a pri domácnom trom hypoték.
16:33Starnutie je hlavne o tom,
16:34že bude mňať s domácnom trom hypoték.
16:37Starnutie je hlavne o tom,
16:39že bude menej mladých ľudí.
16:41Čiže akonáhle bude mať menej mladých ľudí,
16:43krátko k tým číslám,
16:45čiže akonáhle bude mať menej mladých ľudí,
16:47krátko k tým číslám,
16:50hrasiem bytov v apríli
16:51bol na úrovni asi 12%.
16:53Ten, kto príde neskoro,
16:56ceny budú ešte vyššie,
16:58čiže zmeškal svoju príližitú.
16:59Očakáme, že tieto trendy
17:00môžu ešte pokračovať,
17:02ale dôležitý bude vývoj úrokových sázieb.
17:04Tak ako pre hypotéky, podobne,
17:06aj pre trhnehnuteľnosti sázby.
17:08Ten aj deti správe.
17:09Nie je tu to v tejto mojej prezentácii,
17:11ale ten indikátor nám naznačuje,
17:13že posledné mesiace alebo kvartále
17:15sa nás skôr zlepšoval.
17:17Čiže tá dosupnosť sa nám mierne zlepšovala.
17:19Plátí to, že historicky
17:20sme skôr na horších úrovniach,
17:22ale to súvisí s tým,
17:23že sádby už nie sú na 1%,
17:25ale sú na 3 alebo 4%.
17:28Čiže to nám historicky trošku zhoršuje.
17:30Ale my sme sa pozreli obrad hĺbšie
17:31na tú dostupnosť,
17:32že nielen na ten priemerný indikátor,
17:34ale zobrali sme si dáta
17:35za individuálne domácnosti
17:37v rôznych krajských mestách
17:39v rôznej štruktúre
17:42a pozreli sme sa,
17:43ako tieto rôzne domácnosti,
17:44keď si zoberú úver
17:45s rôznymi limitmi, ktoré máme,
17:47aké veľké nehnuteľnosti si môžu kúpiť.
17:50A to je na tej tabulke,
17:51ktoré máte na tomto slajde.
17:53A v podstate tá tabulka hovorí,
17:54že ak je to žltý alebo zelený,
17:56tak v podstate to znamená,
17:57že priemerná domácnosť
18:01kúpiť. Čo nás z toho vyplýva?
18:03Domácnosť, ktorá má aspoň
18:05dva priemerné príjmy,
18:07pre tieto domácnosti väčšinou
18:08priemerné veľké nehnuteľnosti
18:10sú dostupné a v rôznych krajoch.
18:13Ten, kto má problém,
18:14a to asi neprekvapí,
18:15sú prírodzeni ľudia,
18:16ktorí buď majú iba jeden príjem,
18:18domácnosti s jedným príjmom,
18:19domácnosti, ktoré majú skôr
18:20kombináciu nižších príjmov.
18:22Pri týchto ľudí vidíme,
18:23že tá dostupnosť je podstate nižšia.
18:26A plátí to samozrejme
18:27aj v čase asi posledný rok.
18:30Čiže týmto chceme naznačiť,
18:31že tá dostupnosť určite
18:33historicky nie je najideálnejšia,
18:35ale nie je najhoršia.
18:36A viac menej nám to aj potvrdzuje to,
18:37že ten tok úverov je pomerne silný,
18:40rastia nám aj počet hypoték
18:41a vidíme to, že kvalita tých úverov
18:44z pohľadu parametrov je pomerne dobrá.
18:46To znamená, že tí ľudia
18:47nejdú nejako výrazne na hranu.
18:48Čiže to aj tak trošku odzrkadľuje,
18:50v akej finančnej pozícii
18:51tie domácnosti sú.
18:54Dobre, poďme...
18:55...sem povedať, že tie predošle
18:58boli zlé, ale správy,
19:00ktoré nám hovoria niečo
19:01o stabilite finančného sektora.
19:03Pri bežných rokoch by sme povedali,
19:06alebo by som povedal,
19:07zapakali by sme nad tým,
19:08že získovost nám klesá,
19:09ale teraz, ak sa pozrieme
19:10na absolútne výšky,
19:11je to výrazy na razískovosti.
19:14Ak by sme očistili tento získ
19:15ešte o hradáne,
19:16išli by sme na hrubý získ,
19:181,7 miliard.
19:19Získu má bankový odvod,
19:21ale postupne ten bankový odvod
19:22by mal, nech sa prevedal,
19:24že vyparovať.
19:28Ale z nášho pohľadu získovo
19:30z nátejto úrovni je skutočne dobrá.
19:32Ak sa pozrieme hĺbšie na...
19:35...ťahajú teda úrokové príjmy,
19:36potiahli to takisto poplatky,
19:38nevidíme žiadne iné vážne rizika.
19:40Hlavne teda nejaké vysoké nárasty
19:42z lihaný úro alebo podobné trendy.
19:45Čiže z tohto pohľadu
19:46toto je veľmi dôležitý pilier.
19:50Ešte jeden slajku,
19:51tým dobrým správam,
19:52čiže nielen získovosť,
19:54ale kapitál.
19:54A vy už viete,
19:55že odolnosť banku
19:57nie len o tom,
19:57koľko vygenerujeme získu,
19:59ale aj o tom,
19:59aké rezervy sme si vytvorili z minulého...
20:02...prímeranosť,
20:05na rovni takmer 20 %.
20:07Mierne na to poklodním.
20:08Máme takový nejaký významný vplyv
20:11na finančnú stabilitu.
20:12Takisto likvidita sa nám zlepšila.
20:14A zlepšila sa hlavne
20:15finančnú pozíciu domácnosti.
20:16Čiže likvidná kapitálna pozícia
20:18sú veľmi dobré.
20:20Ešte spomíname výraznú cítlivosť.
20:23Poďme k rizikám,
20:24teda k tým...
20:24...kám tie rizika zatiaľ nevidíme
20:28výrazne prítomné v sektoru,
20:29ale skôr teda sa pozeráme dopredu.
20:31Pán Dôžaček už spomínal,
20:33teda hlavne geodaduť.
20:34Máme síce nejaké výstupy
20:35Národa banka pred niekoľkými,
20:37myslím, že týždňami,
20:38alebo vlastne mesiacom sme zverejnili
20:40prognózu,
20:41alebo vlastne dopady na ekonomiku.
20:47Ale ten svet je veľmi komplikovaný.
20:50Obchodný svet.
20:51Jednak nie vieme ani poriadne nakresniť scenár,
20:53ako presne ten svet bude vyzerať.
20:55A na to, aby ho vyrobili v Číne,
20:56exportovali do Spojených štátov
20:58z desiatok krajín.
21:01Čiže aj keď Spojené štáty
21:02uvolia tarify na Čínu,
21:04z desiatky krajín,
21:06nie len Čínu.
21:06Čiže odhadnúť presným dopady
21:08je pomerne náročné.
21:10My sme sa pokúsili pozrieť
21:11aspoň na tie priáme vzťahy,
21:13aj keď sme si plne vedomí toho,
21:15že neodzakáli...
21:16ale priáme výstavenie Slovenska,
21:20podnikové sektora Slovenska
21:22voči Spojených štátom
21:23nie je nejako významné.
21:24Je to asi 4,4...
21:28...výbrané automobilky a auta.
21:31Asi 70 % exportu je o hotových autách.
21:33Čiže toto bude dôležité.
21:35Ak sa pozrieme na výstavenie bank
21:37voči tým portfólia.
21:38Čiže výstavenie bank
21:39nie je nejaké významné.
21:40Ale znova hovoríme iba
21:41o tých priamých výstaveniach.
21:43Ešte jedna poznámka.
21:44...veľmi dôležité,
21:49v tomto novom svete,
21:50svete taríf,
21:51bude konkurencieschopnosť ekonomiky,
21:53respektíve konkurencieschopnosť výroby.
21:55Vtedy dopady nie sú len na štáty,
21:57ale dopady sú na celé podnikové skupiny,
21:59ktoré sú pritomné v viacerých štátoch.
22:01Čo môže táto message?
22:02Do budúci rokov potrebujeme udržať
22:04konkurencieschopnosť podnikovho sektora.
22:06...stresové testovanie,
22:07nejaké výrazné straty,
22:09nejaké významné závodnú pomerne
22:10aj výrazy náraznej zamestnanosti
22:12a poklase ekonomiky.
22:13Takže to hovorí,
22:14že domácnosti majú pomerne dobré môžu,
22:16čiže aj tá citlivosť podnikov
22:17na ďalejší vývoj bude trošku výššia.
22:19A zároveň ideme do tej neistej.
22:20S tým teraz árový podnikov
22:22je možno nejaký 11,1.
22:24V priebehu troch rokov
22:25vplyvom koncelenácie klesne
22:27asi na 10,9.
22:28Na konec hrnúte veľmi krátko
22:30ideme do neistej doby.
22:32Dobí, ktorú nevieme presne nejako opísať,
22:35ale čo je dôležité,
22:37finančný sektor je dobre prípravený
22:39na túto situáciu.
22:40Nie sme si vedomi žiadnych nejakých skrytých rizik
22:43alebo nejakých skrytých vecí,
22:44ktoré by nás mohli v budúcnosti ohroziť.
22:47Takže to je veľmi dôležitý mesič.
22:48Napriek tej neistote,
22:49finančný systém je prípravený
22:51tieto veci zvládnuť.
22:52Ďakujem pekne za slovo.
22:54Ďakujem pekne,
22:54ja len doplním,
22:55že samotnú správu už môžete nájsť
22:57na našom internete,
22:58na našom webovom sídle
22:59a teraz máte priestor na otázky.
23:01Nech sa páči.
23:02Televízia, joj.
23:05Richard Juriš, televízia, joj.
23:06Pánniček, ja vás trošku ešte potrápim.
23:08Napriek tomu, že ste niekoľkokrát povedali,
23:10že ideme do neistej doby,
23:11ale toto počúvame od 2019
23:13toho pomerne často tu.
23:15Keď sa takto stretneme o pol roka,
23:18s príkladnutím na domácnosti primárne,
23:20sa pýtam, čo myslíte,
23:21čo budete hovoriť, jak sú na tom.
23:24Napriek tomu, teda vzhľadom aj na to,
23:25že neistá doba,
23:26už sú nejaké prepušťania a tak ďalej.
23:29Čo očakávate?
23:30Viem, že sa to predikuje ťažko napriek tomu.
23:33No, ja by som možno začal otázkou
23:35na pána Trumpa,
23:37prezidenta Spojených štátov,
23:38ako plánuje nastaviť.
23:40Áno, áno, ale keby ste mi dali túto informáciu,
23:42viem vám v podstate rášie povedať,
23:44čo očakávať.
23:44A takto v základnom scenáriu,
23:46ktorý vlastne pripravil náš menový úsek,
23:49sa očakáva, že reálne mzdy by v podstate
23:51mali znova začať rást.
23:53To znamená, nie nejako dramaticky,
23:54ale viac menej nejaký naraz by tam mal byť.
23:57Trh práce sa očakáva, že mal byť stabilný.
23:59To znamená, trošku síce došlo
24:01k nejakým zhoršeniam, hlavne na
24:02trhu zamestnanosti, ale v podstate
24:05nejaké zhoršenie sa neočakáva.
24:06Čiže určite, čo sa týka domácnosti,
24:08v horizonte pol roka neočakám,
24:10že tento náš pohľad alebo zhrnutie
24:12sa nejako dramaticky zmení.
24:14Čo môže sa zmeniť?
24:15Teoreticky, keby sa výraz nejako zmenila,
24:17posunula hlavne tá politika
24:20nastavenia taríf, tak samozrejme
24:21prvý dopad príde vždy na podniky.
24:23Na podniky a následne až na domácnosti.
24:25Ale pri domácnosti ja neočakám nejaké výrazné zmeny.
24:28Možno, keby sme to tak úplne jednoducho
24:30chceli povedať, že keď už uvidíme
24:32závažné negatívne dopady,
24:34ktoré sa budú materializovať na podniky,
24:36potom vieme predpokladať,
24:37že tie domácnosti budú na tom horšie.
24:39Samozrejme, to, čo hovoril Marek,
24:41zamestnanosť a ďalšie veci.
24:43Ďakujem pekne.
24:45Ďalšia otázka, STV.
24:49Dobrý, ja by som sa však chcel dopýtať.
24:52V podstate, vy ste hovorili,
24:53že k tým hypotékam,
24:55že ľudia, ktorí majú priemernú mzu,
24:57zarábajú obidvaja priemernú mzu,
24:58tak si môžu dovoliť priemerne veľký byt.
25:00To znamená to teda,
25:02že ak si chcem dovoliť byt,
25:03musím zarábať, obidvaja musíme zarábať
25:06aspoň priemernú mzu,
25:07teda to je nejakých tých 1400 eur?
25:14Dobre, skúsim povedať.
25:16Je to taký technický dole počet.
25:18Čiže v podstate sme len zobrali
25:20príjmy domácnostní,
25:22ako sme naštruktúrovali tú domácnosť.
25:24Ak majú dva priemerne príjmy,
25:26tak áno, by rôzne krajské mesta,
25:27aj vám to ukážem na tomto slajde,
25:30si môžu dovoliť byt
25:33v priemernej výmer.
25:34Väčšinou tá priemerná výmera
25:35sa je okolo 65 alebo 60 metrov štôrce.
25:39Áno, čiže pri tomto technickom prepočte
25:41by to tak malo siedieť.
25:42Ale vieme, že v realite vstupuje ešte
25:43veľa iných faktorov.
25:45Je to byt, ktorý práve chcem,
25:46je to byt, ktorý v danej lokalite
25:47je taký, kde ja chcem byvať.
25:50Čiže samozrejme v realite
25:51veľa iných faktorov vplýva
25:52na to finálne rozhodnutie.
25:54Ale vychádza to, že áno,
25:55keď len zoberieme príjmy,
25:56ceny nehnutivnosti,
25:58úrokové sádby,
25:59ako sú nastavené tie parametre úverov,
26:01tie domácnosti by si mali dovoliť
26:03z tej danej ponuke v danom meste
26:04tú priemernú rozlohu bytu.
26:08Ako ono ale ideme nižšie
26:09s príjmami,
26:10už je tam väčší problém
26:12s tú dostupnosťou.
26:13Respektíve vedia si dovoliť,
26:14ale trošku menšie výmery tých bytov.
26:16Ja by som sa ešte možno dopýtal,
26:19ak sa dá,
26:19že aký vplyv na ekonomiku...
26:23Aký vplyv na ekonomiku
26:29má poklas ziskovosti podnikov
26:31o 17%,
26:32ako ste teda povedali nedávno teraz
26:35za rok 2024?
26:42No, prísam sa,
26:44neviem, aký vplyv to má,
26:45alebo aký to bude mať.
26:47Ten údaj je pomerne čerstvý,
26:49ale väčšinou,
26:50keď sa zmenia tieto agregátne veci,
26:52vplyv,
26:52alebo teda pár ziskovost podnikov,
26:54väčšinou trvá,
26:55kým sa to nejakým spôsobom prejaví.
26:57Čiže podnik, ktorý je stratový
26:59alebo poklesne zisk,
27:00tak prirodzene asi rozmýšľa,
27:01ako ušetriť niektoré náklady,
27:03zvážuje niektoré rozhodnutia.
27:05Čiže postupne sa to začne
27:06prijaviť domácnosti
27:07a prípadne na správanie podnikov.
27:08Ale zatiaľ ešte príliš skoro hovorím.
27:11Aj tá vzorka ináč,
27:12že ten výsledok 17% pokles ziskovosti
27:15nie je stále za celú vzorku podnikov.
27:17Čiže tie údaje za individuálne podniky
27:18nám postupne prichádzajú,
27:20ale viac sme,
27:20keď sme aj s bankami diskutovali
27:22o tom vývoji,
27:22tak potvrdili,
27:23že tá finančná situácia podnikov sa zhoršuje.
27:27Ďakujem pekne.
27:28Fóru, dnes sa páčim.
27:30Ten bude asi fungovať lepšie.
27:35Dobrý deň, Kačalka.
27:36Ja by som sa chcel opýtať
27:37priam od tým hypotékam.
27:40Bola tu téma pár rokov dozadu,
27:42alebo teda až rokov,
27:44sa riešila pomoc.
27:46Tá pomoc je už postupne načerpaná.
27:48Vieme povedať cez tú konsolidáciu,
27:50že ak by tá pomoc bola zastavená,
27:52či to môže spôsobiť
27:53nejaký negatívny dôsledok na trh?
27:56Že ak by teda tú pomoc,
27:58ktorú neščerpajú ľudia
27:59cez úrady práce,
28:00že ak by nebola poskytovaná,
28:01či by to mohlo nejako zamávať tým sektorom?
28:06My sme už vlastne na začiatku
28:11toho odobia nárastu sadzieb ukazovali,
28:13vtedy to bolišen predikcie,
28:14že aj keď sadby vstupnú,
28:16prírodzene bude to mať dopad
28:17na finančnú pozíciu,
28:19ale tie domácnosti majú
28:20pomerne dobre vánkušená,
28:21aby to zvládli.
28:22Potom už, keď tie sadby vstúpli,
28:24tak sme aj urobili takú analýzu,
28:25pozreli sme sa,
28:26že koľko ľudí,
28:27ako je tým ovplneným
28:28a skutočne sa to potvrdilo,
28:29čiže ten vplyv tam je,
28:31ale to, čo nás primárne zaujíma,
28:36a v podstate sa potvrdzujú aj teda,
28:38že aj keby tá pomoc od štátu tam nebola,
28:41tí ľudia by to boli schopní splácať,
28:43tie úvery.
28:43Prírodzene asi boli nútení potom ušetriť
28:46alebo znižiť spotrebu v nejakých iných oblastiach,
28:49to už by malo možno nejaké ekonomické dopady,
28:51ale z pohľadu splácania úverov
28:53toto riziko nevnímame.
28:55A potom ešte ten počet klientov,
28:57ktorí vlastne čerpali tú pomoc.
28:58My tu nemáme teraz tie konkrétne čísla,
29:00ale pamätám si, že boli pomerne nízke.
29:02Ak teraz dochádza k poklesu úrokových sadzí,
29:06eba nové hypotéky sú na nižšie ceny,
29:07samozrejme treba zobrať do ovahy to,
29:09že tu máme ešte skupinu dĺžníkov,
29:12ktorí majú nízke úrokové sadzby,
29:14stále prebiehajú ešte refixácie,
29:16ktorí dostanú vyššiu sadzbu.
29:18Čiže stále ešte ako keby potenciálne
29:20existoval nejaký segment,
29:23ktorý bude platiť vyššiu splátku,
29:25ale už to nie je splátka, ktorá ide k 5%,
29:28už to je splátka, ktorá možno bude okolo 4% a tak ďalej.
29:32Čiže tie dopady sa samozrejme zmierňujú.
29:34Ale vychádzal by som z toho okruhu ľudí,
29:36aký by to malo dopad, ktorý aktuálne čerpad pomôcť.
29:39A myslím si, že ten počet týchto ľudí je malý.
29:43A možno ešte tým hypotékam.
29:44Môžeme sa tešiť na úrokovú vojnu,
29:46alebo ako by teda mohla vyzerať?
29:47Lebo myslím, že ste naznačili v tej správe,
29:49ak som sa to teraz pozeral narýchlo,
29:50že tie úrokové sadzby aktuálne na Slovensku patria tým vyšším.
29:55Čo sa týka hypotéky,
30:02možno tých 5 rokov dozadu?
30:05No to je skoro otázka možno na banky.
30:07Či taká tá vojna im chutila, alebo nie.
30:10A či znova do takého niečoho chcú ísť.
30:12Zatiaľ to nevidíme.
30:13Zatiaľ to nevidíme.
30:14A vlastne aj to trošku spájame
30:16aj s pokračujúcoj refixáciou sadzie.
30:18Čiže stále veľká časť portfólia klientov
30:21prechádza na zvýšené sadby.
30:23Čiže banky v podstate aj to má vplyv na to,
30:26ako vyzerá ich politika pri nových úveroch.
30:29ale kľudne, kľudne tá, poviem to,
30:32a nechcem to nazvať vojnou,
30:34ale snahou bankov, zniženie sadby môže pokračovať.
30:36Ale znova, vrátim sa k tomu, čo som spomínal,
30:38dôležitý bude vývoj sadzie v Európskej centrálnej banky
30:41a takisto dlhodobých sadziev na štátnych dlhopisov.
30:43A tam už nevplyvajú faktory len ohradom konkurencie,
30:47ale aj celkovo ekonomický vývoj
30:49a vôbec geopolitická situácia.
30:52Tvoľve zďajú, nech sa páči.
30:53Možno ešte jednu doplňujúcu ku kolegovi,
30:55k tým podnikom tých 17%, opäť predikcia.
30:59Na tento rok, keď už sme na plnou roku konsolidácie,
31:02transakčná častomiela na daň a tak ďalej,
31:04máte nejaké očakávanie okolo tých 17%,
31:07či vy mohli ešte naráziť, alebo naopak nie?
31:09Či máte nejaký odhad?
31:13Ten pokles získovosti podnikov teda.
31:16No, teraz slovím v pamäti,
31:18čo všetko máme v tej správe,
31:19ale toto si, toto si nebáme.
31:20Myslím, že nemáme.
31:21Takto máme tam predikcia.
31:22Za 24, že to pokleslo 17%, nie?
31:24Áno, takto.
31:26Máme tam predikciu vlastne získovosti podnikov
31:29v základnom scenári a tá v podstate hovorí o tom,
31:32že mala by sa postupne zlepšovať.
31:34Ale základný scenára predpokládá,
31:36že tá ekonomika by nemala nejaký výraz neklesať,
31:38mala by pokračať v raste 2% nárastom
31:42a tá situácia sa má trošku zlepšovať.
31:45Čiže ten 2024 bol trošku horší,
31:48hlavne kvôli poklesu tržieb,
31:50ale už len keď si pozrieme ten vývoj v prvom kvartáli,
31:53napríklad pri uverovaní, podľa jej dobe,
31:55asi podľa jej dobe po roku,
31:57nám znova uverovanie vstúplo.
31:58Čiže tržby sa nám trošku zlepšili
32:00a už sa to primetlo pri uverovaní.
32:03Takže tie očakávania pri základnom scenári
32:05sú pomerne pozitívne,
32:07ale poviem lepšie, ako boli v 2024.
32:08Ale znova je tam ten otáznik,
32:11aký ten ekonomický vývoj očakávať.
32:13Možno je zaujímavé si pozrieť,
32:15máme tam taký jeden graf,
32:16že ktoré odvetvia boli najviac zasiahnuté
32:18poklesom získu v minulom roku.
32:20Pamätám si, že sme tam mali priemysel,
32:23dopravu, polnohospodárstvo,
32:25výrazne padlo dole, pokiaľ ide o získa.
32:27Polnohospodárstvo je špecifické odvetvie,
32:29ktoré samozrejme závislo
32:30od množstva ďalších faktorov a elementov.
32:33Čiže tým chcem povedať len toľko,
32:34že samozrejme je tam vyššia korporátna daň,
32:37je tam transakčná daň,
32:39ale sú tam aj ďalšie faktory,
32:40ktoré to budú ovplyvňovať.
32:42A ako hovoril Marek,
32:43pokiaľ ide o obchodné vojny,
32:45máme tam v podstate týmto zasiahnutý
32:47len automobilový priemysel
32:48v malom rozsahu, čo sa týka exportu do USA.
32:51Čiže je to veľmi ťažko naozaj presne definovať,
32:53či to bude viac alebo menej ako tých 17 %.
32:56Je to veľmi živý organizmus,
32:58závisie od viacerých faktorov,
33:00ktoré tam nastúpia.
33:01Asi vám to lepšie povieme v novembri,
33:03keď budeme publikovať ďalšiu správu,
33:05čo sme videli za prvý polerok.
33:07Ďakujem pekne, to bolo od nás všetko.
33:09Ďakujeme, že ste prišli,
33:10že ste nás pozerali.
33:12OK, nehlásil s nimi, nech sa páči.
33:21Dobrý deň, Dobíš, Finančný kompas.
33:23Prosím vás, z pohľadu
33:25tej finančnej stability uvádzate,
33:27že rast cien nehnuteľnosti
33:29na sekundárnom trhu je viac ako 12 %.
33:31Tu sa bájeme o ponukových
33:33alebo o transakčných cenách.
33:36Hovoríme o ponukových cenách.
33:37OK, ďakujem pekne.
33:40Ďakujem pekne, to už nájde za všetko.
33:42Ďakujeme, že ste prišli,
33:43že ste nás pozerali
33:44a prajeme pekný deň.