Appuntamento con la Settimana di Money.it, la rassegna degli articoli più interessanti apparsi sull'area Premium di Money.it. Ampia rassegna dei principali temi internazionali, politici e finanziari insieme a Claudia Cervi.
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NovitàTrascrizione
00:00Buon sabato amici di Money.it, la nostra consueta rassegna dedicata agli articoli più interessanti
00:09apparsi nell'area premium di Money.it questa settimana. Oggi faremo soprattutto un focus
00:14in ambito finanziario insieme a Claudia Cervi dalla redazione Finance. Ciao Claudia.
00:20Ciao Fabio, grazie e bentrovati.
00:23Allora, in prima battuta vi ricordo che oltre agli articoli da qualche tempo ci sono anche
00:31questi corsi per gli abbonati all'area premium di Money.it, vedete che gli argomenti sono
00:37tutti molto pratici, molto utili in questo momento, dal pianificare la pensione, gli investimenti,
00:46guida Bitcoin, apprendere con chat GPT, analisi tecnica, eccetera, eccetera, fino al mining
00:52di criptovalute, quindi in descrizione c'è anche il link per l'area corsi.
00:58Detto questo, partiamo, Claudia, con il primo argomento, oggi tanti tuoi articoli da analizzare,
01:07comincerai con questo del dollaro. Il dollaro trema, cosa succede se il cambio del dollaro
01:14supera il limite di 1,15, il crono del biglietto verde mette in discussione la posizione di forza
01:19degli Stati Uniti nel sistema economico globale, ecco perché potrebbe essere il punto di non
01:24ritorno. È un tema questo chiaramente molto dibattuto, anche non solo in area finanziaria.
01:29Sì, assolutamente, perché ci sono una serie di implicazioni che non si limitano soltanto ai
01:36mercati finanziari, ma poi hanno degli effetti proprio sull'economia reale, infatti anche in questo
01:40articolo tocco questi punti, ma soprattutto il fatto che, quali sono le cause che hanno
01:47innescato questo rally, chiaramente parliamo della politica di Trump, ma soprattutto anche
01:56dei dazi, ma soprattutto il fatto che la prima conseguenza di questo dollaro che si è indebolito
02:02è di fatto una presa di posizione da parte del mondo che l'economia americana si sta
02:09indebolendo, si è indebolita. C'è una sfiducia politica, soprattutto nei confronti della nuova
02:15amministrazione di Trump e questo chiaramente ha provocato anche una serie di vendite. C'è
02:23poi anche da dire un altro aspetto che non riguarda soltanto la fiducia, non riguarda soltanto
02:29la politica, ma anche aspetti tecnici. Difatti il tracollo del dollaro è stato un vero e proprio
02:37tracollo tecnico, quindi ci sono state una serie di vendite forzate su larga scala che
02:43poi hanno chiaramente creato un effetto domino sistemico portando il dollaro su dei livelli che
02:52non si vedevano da diverso tempo, sia appunto per quanto riguarda il dollaro index, ma anche
02:59in particolare il rapporto con il nostro cambio, quindi con l'euro dollaro, che quindi è schizzato
03:05al rialzo. Sappiamo che il cambio euro dollaro di fatto è un cambio che prevede al nominatore
03:17la nostra moneta, quindi l'euro e al denominatore il dollaro, quindi nel momento in cui il dollaro
03:22si svaluta la nostra moneta si rivaluta, quindi da qui abbiamo visto l'impennata di queste settimane,
03:29lo vediamo anche all'interno dell'articolo. Ho inserito appunto il grafico, lo si può vedere
03:37benissimo qui, quindi l'impennata che si vede nell'ultimo, diciamo a partire dall'inizio dell'anno
03:44fondamentalmente è ben evidente, ha riportato quindi l'euro dollaro su dei livelli che appunto
03:52non si vedevano dal 2022. Chiaramente poi ci possono essere delle ripercussioni significative
04:01se ci fossero ulteriori svalutazioni da parte del dollaro, quindi questa area di 1,15 l'ho
04:09segnalata anche sul grafico proprio per identificare una sorta di linea, immagino, tra uno scenario
04:17che in questo momento è sicuramente precario e ha cambiato anche un po' l'ordine mondiale,
04:25l'equilibrio mondiale sul forex, ma potrebbero esserci dei risvolti anche in futuro se questi
04:31livelli dovessero essere superati. Passiamo adesso al tema invece che è collegato a questo,
04:39vi spiego perché sarebbe meglio per gli Stati Uniti rinunciare al dominio del dollaro
04:44dell'economia globale, il dominio del dollaro avvantaggia Wall Street ma danneggia l'economia
04:48reale americane, è tempo di pensare al ruolo della valuta statunitense e del sistema economico
04:53globale, altro articolo che trovate nell'area premium. E poi, se gli Stati Uniti fossero già
05:00in recessione, nonostante i recenti ribassi, i mercati azionari USA non sembrano aver scontato
05:05pienamente una recessione, l'incertezza pesa e gli investitori farebbero bene a restare
05:10vigili. Passiamo a Bitcoin, Claudia verso 200 mila dollari, anche se a oggi sembra un
05:19traguardo molto lontano, ecco perché diventerà un bel rifugio a tutti gli effetti, Bitcoin è
05:24davvero entrato in una nuova fase realzista, è la domanda che ci si fa, sempre più investitori
05:29lo considerano il nuovo oro digitale, ma è sempre il richiamo all'attenzione perché
05:37si tratta sempre di un ambito estremamente evocatile.
05:42Assolutamente sì, quindi sono sempre delle considerazioni che raccolgo, diciamo, tra i
05:48vari esperti del mondo cripto e in particolar modo questa mi ha colpito, quindi ho voluto
05:54condividerla anche su money perché mi sembrava rilevante e la cosa significativa è che oramai
06:01da oltre un anno, quindi da quando sono stati introdotti e approvati sul mercato gli ETF
06:07spot su Bitcoin, c'è stata un'impennata dell'adozione anche da parte di attori che normalmente erano
06:19molto lontani dall'ambito cripto e quindi investitori istituzionali che hanno iniziato
06:25a investire tramite questi ETF e questo chiaramente ha contribuito all'impennata del Bitcoin che
06:32abbiamo visto nel corso del 2024 e di fatto poi con l'amministrazione di Trump che è particolarmente
06:40favorevole alle criptovalute, anche questo sicuramente crea delle basi affinché questa
06:49nuova moneta virtuale possa effettivamente continuare a crescere.
06:55Ma ci sono poi dei dati che devono essere raccolti anche sul campo, quindi i dati on-chain
07:01che riguardano le movimentazioni degli operatori su Bitcoin.
07:05Abbiamo una serie di indicatori che effettivamente confermano la forza di Bitcoin a partire dall'open
07:13interest che chiaramente denota un interesse da parte degli investitori istituzionali e vediamo
07:21che da questo grafico che in pratica l'87% dell'offerta è in profitto, cioè chi ha investito
07:29in Bitcoin, l'87% di chi ha investito in Bitcoin in questo momento è in profitto, quindi diciamo
07:35che è un segnale di fiducia molto molto forte.
07:39Ma c'è poi un altro aspetto che è anche legato al discorso che si faceva prima sul dollaro
07:44con l'indebolimento del biglietto verde e il rischio quindi di inflazione, di crescita
07:49dell'inflazione, rafforza nuovamente il ruolo di Bitcoin come asset difensivo che quindi
07:55va a, diciamo, entra nell'Olimpo delle cosiddette valute rifugio al pari dello yen e del franco
08:04svizzero, quindi se magari ancora non può essere paragonato all'oro ma sicuramente inizia
08:11ad assumere dei tratti che possono effettivamente portare a pensare quello.
08:15E poi appunto dicevamo anche prima fattori politici come il fatto che l'amministrazione
08:23Trump ha promesso, poi vediamo nei fatti che cosa riuscirà a realizzare, di creare una
08:29riserva nazionale in Bitcoin e il fatto che ci sono comunque, come si diceva prima, milioni,
08:37anzi miliardi di dollari investiti in ETF e spot che continuano quindi a creare hype
08:45su questo strumento.
08:47E sempre per il tema dei Bitcoin, perché il futuro del mining negli USA è in bilico,
08:53il sogno americano del mining rischia il blackout, una decisione di Trump mette a prova i margini
08:58la fiducia del settore dalla redazione cripto a questo articolo.
09:02E poi tre azioni anti stagflazione che possono salire fino al 90%, dove investire quando
09:09il mercato azionario crolla?
09:10In questo articolo appunto Claudia spiega i titoli più stabili, quando l'economia gallenta
09:15e l'inflazione aumenta, lontano però da Wall Street.
09:19Sì esatto, lontano da Wall Street perché in questo momento effettivamente l'inflazione
09:27che aumenta e soprattutto l'incertezza politica ed economica che sta prendendo piede negli Stati
09:34Uniti, diciamo che mette sull'attenti molti investitori che dovrebbero quindi valutare
09:41di spostare capitali, molti l'hanno già fatto, soprattutto gli istituzionali, stanno spostando
09:47capitali dall'America all'Europa, che rappresenta quindi un territorio più stabile, dove poter
09:56investire, ma soprattutto il fatto che comunque l'Europa rappresenta comunque dei fondamentali
10:05solidi in diversi settori che potrebbero effettivamente beneficiare anche di questo clima di incertezza
10:10negli Stati Uniti.
10:12Già si parlava nel 2024 di un riscatto dell'Europa per quanto riguarda gli investimenti azionari
10:20e diciamo che nel 2025 ci sono delle conferme importanti in questo senso, ma per maggiori
10:27approfondimenti vi invito a leggere l'articolo.
10:29Bond con rendimento del 40% in 10 anni, il cambio però fa guadagnare o perdere, il 2000
10:35euro con la cedola fissa al 9% per due anni fa gola molti, ma attenzione ai rischi, però
10:40è contro delle nuove obbligazioni di Goldman Sachs, tra rendimenti e rimborso anticipato
10:46e rischio cambio, soprattutto questo rischio chiaramente ben messo in evidenza.
10:50Sì, assolutamente, ben messo in evidenza, torniamo sempre al discorso di prima, quindi
10:55diciamo che in questa puntata il dollaro e comunque il cambio fa un po' da protagonista
11:01e effettivamente anche in questo caso abbiamo un'obbligazione corporate che è molto interessante
11:08con delle cedole che partono dal 9% con tasso appunto decrescente, che però appunto pur
11:19offrendo un rendimento del 40% circa in 10 anni non rappresentano la scelta primaria
11:26per un investitore che magari è più orientato alla conservazione del capitale, quindi si rivolgono
11:32principalmente a chi vuole comunque fare una scommessa, comunque diversificare il proprio
11:39portafoglio, fare una scommessa eventualmente anche sul cambio euro-dollaro e eventualmente
11:45beneficiare quindi di un extra rendimento di circa il 20% nel caso in cui il cambio
11:51dovesse invece essere più favorevole.
11:54Per cui anche qui abbiamo fatto una stimolazione con diversi scenari, vi invito a leggere l'articolo.
12:00BTP short term o bot, ecco quale rende il 20% in più, quale dei due meglio, protagonisti
12:07tramite le aste di aprile, rendimenti netti e scarenza confronto su 10.000 euro investiti,
12:12quale conviene e perché? E la risposta anticipi, non è scontata.
12:16Esatto, non è scontata per niente perché se uno va a guardare semplicemente il rendimento
12:24potrebbe essere tratto in inganno. Quindi questa simulazione, perché di nuovo si tratta
12:30di andare a vedere concretamente quello che potrebbe rendere un investimento di 10.000
12:36euro in diversi scenari e quindi confrontando questi due investimenti appunto si arriva a
12:43una risposta, a un risultato che non è quello che uno si attende. Quindi anche qui vi anticipo
12:51magari condividendo questa scheda, diciamo questa tabella riassuntiva che ho inserito
13:01all'interno dell'articolo, ma per andare a vedere tutti i calcoli e il ragionamento che
13:06ci sta dietro vi invito comunque a leggere.
13:08Quanto devi guadagnare per poter comprare una casa da 300.000 euro oltre ai risparmi accumulati
13:13in banca per l'anticipo delle spese, ma quanto bisogna guadagnare per acquistare
13:17la casa ideale? Ecco i calcoli anche in base al mutuo che viene richiesto. Quindi siamo
13:22così nel rispondere a un altro tipo di domanda, un investimento immobiliare, più che altro
13:28la necessità di comprare la casa dei sogni.
13:32Sì, la casa dei sogni o anche semplicemente accontentarsi vista l'impennata dei prezzi che
13:37c'è stata negli ultimi anni e soprattutto nelle grandi città, a partire da Milano,
13:42oh mamma, Milano è molto sensibile a questo tema. E con 300.000 euro, ahimè, qui si compra
13:51ben poco, comunque bisogna stare molto attenti, cercare delle offerte. Però diciamo l'obiettivo
13:58di questo articolo è un po' quello di mettere a conoscenza del ragionamento che deve essere
14:06fatto da ciascuno prima di andare a considerare delle proposte immobiliari. Quindi tante volte
14:15uno pensa, sì, ok, guadagno, tot, posso permettermi questo tipo di mutuo, posso arrivare a comprare
14:23questo tipo di immobile, però ci sono tutta una serie di elementi che devono essere considerati
14:30che non sono soltanto quindi la capacità di risparmio, la capacità risultuale e all'interno
14:36di questo articolo appunto facciamo un elenco e un esempio concreto di quanti soldi servono
14:44effettivamente per potersi permettere una casa di circa 300.000 euro.
14:49Quindi la casa continua a rappresentare comunque un valore quasi inossidabile e al di là di
14:58l'impennata, hai citato ovviamente Milano, è così un po' in tutte le zone d'Italia nel
15:04senso che ci sono zone ovviamente più periferiche dove invece si fa fatica a vendere, le case
15:09quantomeno a venderle al prezzo che si ritiene congolo da parte di chi è proprietario.
15:15Certo, perché comunque l'aspettativa, sapendo che c'è comunque questa crescita, questa
15:21tendenza al rialzo dei prezzi e l'aspettativa di molti venditori è quella di poter realizzare
15:27un determinato prezzo, poi nella realtà è il mercato che determina il valore, quindi quello
15:33che avviene sui mercati finanziari in realtà avviene anche nel mercato immobiliare, quindi
15:37è sempre la domanda e l'offerta che determina il prezzo finale.
15:39Ecco, questo è, mi dai lo spunto, perché spesso anche nelle trasmissioni che facciamo
15:45arriva il commento di chi ritiene appunto, no, che deve esserci questa enorme distanza
15:52tra i mercati finanziari e l'economia reale, invece ci sono dei collegamenti anche da questa
16:00tua risposta?
16:01I collegamenti ci sono sempre, ci possono essere dei momenti in cui i mercati finanziari
16:07sono disallineati rispetto all'economia reale e questo che viviamo è per esempio un esempio
16:13lampante perché soprattutto in America vediamo che ci sono una serie di fattori che iniziano
16:20a segnalare che qualcosa non va nell'economia reale, intendo, ma i mercati continuano a salire.
16:28Adesso c'è stata una forte correzione ma stanno comunque rimbalzando, quindi questa
16:34tendenza prima o poi deve essere, deve comunque ristabilire un nuovo equilibrio e però alla
16:43fine il mercato ha sempre ragione, quindi prima o dopo diciamo che deve riflettere l'andamento
16:50reale dell'economia.
16:51Nel ultimo giorno si è tornato a parlare di Chiara Ferragni che, così è stato raccontato,
16:58ha ripreso un po' in mano le sue attività in prima persona, tre trucchi per salvare la faccia
17:04della società dopo un bilancio disastroso alla Ferragni, cambia strategia, aumento di capitale,
17:08pulizia dei conti, rilancio del brand, come prova a salvare la holding e soprattutto il patrimonio.
17:16Sì, esatto. Diciamo che appunto Chiara Ferragni ha proprio pubblicato in questi giorni un post
17:24in cui afferma lei stessa in prima persona che è tornata in pieno possesso, pieno no perché
17:33in realtà il 99% della sua società, Chiara Ferragni, quindi ha fatto un'operazione di pulizia
17:41sotto ogni punto di vista, anche di bilancio e in questo articolo appunto vado un po' a toccare
17:47questi argomenti, quindi quali sono le strategie che lei e soprattutto il suo nuovo amministratore
17:54unico, l'amministratore unico di Fenice, Claudio Calabi, hanno messo in atto in questi mesi
18:01per poter rilanciare innanzitutto la sua immagine dopo la crisi di reputazione che c'è stata
18:08con il Pandorogate, ma soprattutto anche andare a ripulire un bilancio che è fortemente gravato
18:16da perdite perché il bilancio 2023, ricordiamolo, ha segnato una perdita di 6,9 milioni di euro
18:23che insomma sono una perdita notevole, ma diciamo questa perdita riflette anche la volontà
18:31di sovrastimare le perdite accumulandone in un solo esercizio in modo tale che quando poi
18:38l'azienda si riuscirà a farlo nei prossimi esercizi ripartirà, ci sarà una vera e propria
18:44svolta anche simbolica rispetto alla gestione precedente.
18:49E poi l'altro elemento fondamentale che è emerso, come azione fatta da Chiara Ferragni
18:59nell'ultimo periodo, è l'aumento di capitale che le ha permesso di riconquistare il potere
19:10sulla sua azienda, quindi questa mossa in realtà non è piaciuta moltissimo al suo socio
19:18Pasquale Morgese che appunto aveva un 27,5% delle quote e che potrebbe ancora impugnare
19:27il bilancio, quindi diciamo non è ancora conclusa questo punto.
19:32L'altro aspetto, quindi il terzo trucco, chiamiamolo così, che lei ha messo in atto
19:37riguarda la separazione delle responsabilità e appunto questo tentativo di fare una ristrutturazione
19:45della sua reputazione attraverso che cosa?
19:48Attraverso la liquidazione di Fenice Retail, che era la società che gestiva i progetti fisici
19:54evitando però un fallimento formale con dei riflessi legali che hanno chiaramente
19:59un peso importante, ma ha isolato delle attività che erano più compromesse
20:05contenendo quindi danni reputazionali e in questo modo lei tende a rifocalizzarsi
20:11su asset che sono più redditizi, quindi vedremo quest'anno se riuscirà effettivamente a ripartire.
20:17E noi proseguiamo con gli altri temi, Alphabet un sospicolo di sollievo per gli investitori
20:22Alphabet, racconta Tommaso Scarpellini, sorprende con utili record investimenti massicci
20:27intelligenza artificiale, dopo mesi difficili gli investitori festeggiano in borsa con nuovi
20:32rialzi sulle azioni di Google. Perché il rischio azionario non cala con il tempo come vogliono
20:40farci credere? La promessa che investire in azioni a lungo termine porti sempre a vincere
20:44è un dogma diffuso, ma i dati reali e il costo delle garanzie mostrano una realtà molto
20:48più incerta e costosa. Sarà il 2040 l'anno della verità per le pensioni,
20:52oggi gli assegni valgono il 15% del PIL, ma nei prossimi 15 anni la spesa salirà oltre
20:58il 17%, mettendo alla prova un sistema già sotto pressione. La ricchezza dei miliardari
21:03arriva dai mercati e dopo dal business. La vera ricchezza dei miliardari arriva infatti
21:08proprio dai mercati azionari e non dai beni fisici in un certo senso. Potremmo quasi dire
21:14che questa ricchezza arriva dal futuro. Cosa si intende dire? Cosa spiega la resilienza
21:20dei mercati emergenti ai dazzi di Trump? I dazzi reciproci avrebbero dovuto colpire
21:25duramente i mercati emergenti eppure le loro performance superano quelle degli USA. Ecco
21:29perché. Vi spiego perché la guerra sui dazzi sta per finire e come investire. Di conseguenza
21:35racconta questo articolo. La guerra sui dazzi sta per finire, è il momento di acquistare
21:40azioni tecnologiche. Ecco la strategia per individuare i titoli vincenti, mentre il mercato
21:44sta per uscire dalla volatilità. Isolare la Cina, gli esiti imprevedibili della scommessa
21:50di Trump, l'analisi di Guido Salerno Aletta, USA-Cina, una guerra dei dazzi che ridisegna
21:56gli equilibri globali, tra pressioni su India ed Europa, crisi politiche, manovre economiche
22:01e si gioca la partita del nuovo ordine mondiale. Perché non riescono a ripartire i consumi
22:07in Germania? Una Germania che cerca di rilanciare l'economia puntando sui consumi interni, ma tra
22:11risparmi record, incertezza politica e svolte green, convincere i cittadini a spendere resta
22:17una sfida complessa. Cosa spiega il sorprendente successo economico
22:22della Polonia? In due decenni la Polonia ha raddoppiato il suo pile, si prepara a superare
22:26il Giappone per reddito pro capite, seguendo un percorso simile a quello della Corea del Sud.
22:32L'immigrazione è stata sottostimata, ecco come sta cambiando economia e lavoro, articolo
22:37dal Financial Times. Nuove revisioni rivelano milioni di arrivi in più in Gran Bretagna
22:42e Stati Uniti, riscrivendo le statistiche su crescita demografica, occupazione e mercato
22:47del lavoro. L'autocall di Milei, l'Argentina riduce i dazi sui veicoli elettrici, ma apre
22:53le porte alle auto cinesi. Milei ha fatto di tutto per allontanare l'Argentina dalla Cina,
22:58racconta Federico Giuliani. Adesso ha sostanzialmente spalancato le porte del paese ai veicoli elettrici
23:04proprio della Cina. Con Kearn in Canada la sinistra riscopre
23:10la patria, la sua vittoria segna il riscatto della sinistra globale che contro le provocazioni
23:15di Trump riscopre la patria come baluardo. Perché non cresce l'aspettativa di vita in
23:22Russia mentre i progressi sanitari arricchiscono le nazioni? La Russia sembra restare indietro,
23:27alta istruzione, pil, modesto, non bastano a compensare un'aspettativa di vita da paese
23:34in via di sviluppo. Anche questo articolo dal Financial Times che è l'ultima segnalazione
23:39per questa settimana per la nostra rassegna su money.it e come sempre in descrizione i link
23:45degli articoli più interessanti di cui abbiamo parlato. Claudia grazie davvero di essere stata
23:51ancora con noi con le tue preziosi analisi e spiegazioni. Ci vediamo presto, buona giornata
23:55a tutti. Grazie a te Fabio.