LEX INSIDE - Sociétés holdings : création et avantages

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04/10/2024

Sociétés holdings : création et avantages avec Elena Pintea-Pushkin, counsel, Racine Avocats.

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00:00Qu'est-ce qu'une holding ? Quels bénéfices en tiraient ?

00:14On en parle tout de suite avec mon invité,

00:16Elena Pintea Pouchkine, consul chez Racine.

00:19Elena, bonjour.

00:20Bonjour Arnaud.

00:21Qu'est-ce qu'une société holding ?

00:23Une société holding,

00:24c'est une société qui détient des participations dans d'autres sociétés,

00:28qu'on appelle les filles ou les sociétés filiales.

00:31Ça vient du mot anglais to hold,

00:33donc c'est tout simplement de détenir des sociétés.

00:36Ce n'est donc pas une structure juridique,

00:38c'est juste une activité qui est exercée par une société.

00:41Et contrairement à ce qu'on pouvait penser,

00:43les sociétés holding ne sont pas destinées aux gros patrimoines

00:46ou aux grands groupes type LVMH.

00:49En réalité, en France,

00:50les sociétés holding sont des petites structures ou des structures familiales.

00:54Alors maintenant, on sait ce que c'est une holding.

00:56Quels sont les différents types d'holding ?

00:58On distingue principalement deux types de holding en France.

01:02Une holding active, dite animatrice,

01:05ou une holding passive.

01:07Une holding passive,

01:08c'est tout simplement une société qui détient des participations.

01:11Donc elle n'a pas d'autres activités

01:13à part de détenir des participations dans des sociétés.

01:16Une société holding animatrice,

01:18elle anime le groupe.

01:19Donc elle rend les services à ses filiales,

01:22les services juridiques comptables ou de ressources humaines,

01:25bien évidemment, ces services doivent être réels.

01:28Alors, on a bien cerné maintenant les contours des sociétés holding.

01:32Quels sont les avantages d'une société holding pour un entrepreneur ?

01:36Il y a plusieurs avantages.

01:38Tout d'abord, ça permet d'assurer la gestion centralisée du groupe,

01:41c'est-à-dire d'assurer que les décisions les plus importantes

01:45sont prises au niveau de la société holding.

01:47Ensuite, ça protège aussi le patrimoine de l'entrepreneur,

01:50parce que si on crée plusieurs filiales dans un groupe,

01:54ici, il y a une filiale qui a des difficultés financières,

01:57les autres filiales sont protégées.

01:59Ça permet aussi de réduire parfois les impôts,

02:02parce que les sociétés holding permettent de bénéficier du régime mère-fille,

02:06c'est-à-dire d'exonérer partiellement les dividendes

02:09remontés par les filiales.

02:11Ça peut aussi être un levier très important,

02:13un levier financier pour emprunter ou avoir une dette externe.

02:19Alors, on va s'intéresser à un de ces avantages.

02:22Comment une holding permet-elle d'optimiser la structure

02:26et la gestion d'un groupe d'entreprise ?

02:28Elle a plusieurs possibilités.

02:30Elle a, par exemple, la prise des décisions,

02:32en fait, les décisions qui sont prises au niveau de la société holding.

02:36Ensuite, c'est plus facile d'assurer leur implication dans les filiales.

02:40Et ça permet également de laisser une certaine liberté

02:43aux filiales de gérer le quotidien,

02:45mais en revanche, d'avoir la même stratégie au niveau global du groupe.

02:49Cela permet également de contribuer aussi par la holding,

02:55en fait, de contribuer aux prestations de services rendues aux filiales.

02:58Par exemple, s'il y a une filiale qui n'a pas besoin d'un comptable à temps plein,

03:02on peut regrouper tous les services au niveau de la société holding

03:05et ensuite rendre les services, j'aurais dit comptables de ressources humaines,

03:09aux filiales.

03:10Alors, un autre aspect intéressant, c'est au niveau patrimonial.

03:13Quels sont les bénéfices patrimoniaux concrets pour un entrepreneur ?

03:18Alors, les principaux bénéfices que je pouvais citer,

03:21c'est tout d'abord la protection du patrimoine de l'entrepreneur.

03:25C'est-à-dire, s'il a une filiale qui a des difficultés financières

03:30dans un moment venu ou si elle a même un faillite,

03:33le seul risque pour l'entrepreneur et pour la société holding,

03:36parce qu'elle détient des filiales via sa société holding,

03:39c'est de supporter le coût des parts sociales ou des actions

03:43dans la société défaillante.

03:45En revanche, tout le reste du patrimoine du groupe est protégé

03:48parce qu'il est complètement étanche.

03:50Pouvez-vous nous expliquer les avantages maintenant fiscaux

03:54qui peuvent bénéficier les sociétés holding en France ?

03:59Alors, les avantages fiscaux sont assez importants.

04:02Tout d'abord, c'est le régime mère-fille.

04:05Donc, la distribution des dividendes par les filiales,

04:08la remontée des dividendes vers la société holding

04:10sont partiellement exonérées d'impôts et l'exonération est assez importante.

04:14Ce qui permet à la société holding d'avoir du cash pour l'utiliser

04:17pour le développement du groupe.

04:19Il y a également l'exonération partielle des plus-values.

04:22Donc, c'est-à-dire si la société mère vend l'une de ses filiales,

04:27la plus-value réalisée, donc la différence entre le prix d'acquisition

04:31ou de création de la filiale et le prix de cession

04:34est partiellement exonérée d'impôts.

04:36Et le troisième avantage fiscal, c'est l'intégration fiscale du groupe.

04:40Donc, s'il y a des pertes dans une filiale,

04:43ces pertes peuvent être compensées avec les bénéfices,

04:46ce qui réduit l'impôt global qui est payé par le groupe.

04:51Alors, un autre intérêt, c'est au moment de la transmission,

04:54la succession d'une entreprise familiale.

04:56Comment une holding peut faciliter cette transmission ou cette succession ?

05:02Une société holding peut faciliter la succession de plusieurs manières.

05:07Donc, principalement, on peut mettre en place les pactes familiaux.

05:11Le plus connu, c'est le pacte du trail,

05:13ce qui permet d'exonérer d'impôts les donations et les successions.

05:17On peut également mettre en place le démembrement de propriétés.

05:20Pour faire plus simple, dans le cadre d'une société holding,

05:25les parents peuvent transmettre la new propriété des titres à leurs enfants

05:29et garder en même temps la gestion et les revenus générés par le groupe

05:34jusqu'à le moment où ils décident de passer tout à leurs enfants.

05:38En définitive, comment une holding peut-elle servir de levier de développement

05:43et de croissance pour une entreprise ?

05:45Une société holding peut avoir un effet de levier très important

05:49pour les sociétés holding parce que pour une société holding,

05:51il est plus facile d'emprunter de l'argent, d'avoir une dette externe

05:55parce qu'elle peut utiliser tout d'abord les dividendes remontés par les filiales

05:59comme garantie pour emprunter.

06:01Et ensuite, elle peut utiliser cet argent soit pour une filiale qui est en défaillance,

06:05soit pour acheter d'autres filiales et ainsi ouvrir le champ d'application vers d'autres activités,

06:13ce qui permet de réduire le risque pour les activités existantes

06:17et contribuer au développement du groupe.

06:20Si je veux créer une société holding, quelles sont les bonnes questions à se poser ?

06:26Tout d'abord, pourquoi vous voulez le faire ?

06:28Il ne faut pas la créer juste pour créer parce que typiquement,

06:30si vous avez juste une filiale, ça ne sert pas à grand-chose de créer une société holding.

06:36Et ensuite, il faut bien choisir la structure adaptée.

06:39Si vous avez une activité à risque, il faut créer une société qui vous permet de protéger votre patrimoine.

06:44Si vous souhaitez créer une société à l'exercice libéral, il y a un type de structure spécifique.

06:51Ensuite, il y a tellement d'avantages que je pense que la création d'une société holding

06:57est un très bon choix pour quelqu'un qui veut créer un groupe de société.

07:02On va conclure là-dessus. Merci d'être venu sur notre plateau.

07:05Merci Arnaud.

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